シグナルプラスマクロリサーチレポート：グレースケールの勝利は暗号通貨市場の力強い回復をもたらし、GBTC純価値の割引は縮小した。

オリジナルタイトル：「Signalplus Macro Research Report SignalPlus Macro Research Report（20230830）」

元の出典：SignalPlus中国語

アクスルは、雇用データと消費者の信頼がはるかに下回りました。 - エピダミックレベル。パウエル議長が好む失業率に対する求人倍率は1.6から1.5に低下し、2021年9月以来の最低水準となったが、雇用市場の健全性を示す1.2の水準を依然として大きく上回っている。しかし、他のデータにより、金曜日の非農業部門雇用者数は減少するとの見方が強まっている。

コンファレンス・ボード消費者信頼感指数も弱まり、106.1となり、予想の116を下回り、前月の改定値より8ポイント低い。現状指数、期待指数ともに弱かった。また、雇用市場差指数も32.4から26.2に低下し、2021年4月以来の最低水準となり、JOLTSデータの弱さと一致している。

経済データの急激な弱まりは、アトランタ連銀のGDPNowモデルが予測した5.8%のGDP成長率と矛盾した。金利市場は調整し、2年債利回りは16ベーシスポイント低下、2/10年債利回り曲線は7ベーシスポイント急上昇した。市場は11月の利上げ確率を高値の47%から30%に低下させると予想した。市場では大量のショートカバー取引が行われ、7年債入札は大幅に圧迫された。今回の入札の利回りは予想より2ベーシスポイント低い4.212%、入札総額は959億ドル、応札倍率は1月以来の高水準となる2.66倍に上った。

市場が実質利回りの上昇に苦戦する中、0日満期日（0DTE）のコール・プット比率は8月に今年最低を記録し、 ショートスクイーズが起こりやすい状況で、米国の主要株価指数は1.5～2％上昇し、「最もショートされている」株式は倍増しました。さらに、デイトレードと短期戦略が依然として主流で、0DTEオプションの取引量は過去1か月間の総取引量の50％を占め、 過去最高を記録しました。また、市場では、現在の「データ依存」のストーリーの特徴であるNFP、CPI、9月のFOMCをめぐる日中のボラティリティが引き続き高まると予想されています。

仮想通貨の分野では明るいニュースもありました。控訴院がグレイスケールに有利な判決を下し、SECはグレイスケールのビットコイン現物ETF申請を再検討しなければならないと判決を下しました。巡回裁判所のネオミ・ラオ判事は、「グレイスケールの提案の却下は恣意的で気まぐれであり、SECは類似の製品を異なる方法で取り扱った理由を説明できなかった」と述べています。同時に、SECはビットコイン先物ETFを承認しました。この訴訟は昨年6月に始まり、SECはビットコインファンドをETFに変換するというグレイスケールの要求を、現物BTC商品の市場操作を懸念して却下しました。

この決定的な勝利は、暗号通貨市場全体の力強い反発を引き起こし、過去12時間でGBTCの純価値割引は-25％から-18％に縮小し、Coinbaseは15％上昇し、BTC / ETHは5％上昇しました。興味深いことに、BTCとSPXおよび金価格の相関関係は、7月の0から今年の高値近くまで静かに回復しました。1年間の沈黙の後、主流の参加関心が戻ってくるにつれて、最近の規制に関する肯定的なニュースが相関関係を現在のレベルに維持できるかどうかを見るのは興味深いでしょう。

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