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シグナルプラスマクロ分析：市場は引き続き低迷しており、今週のCPIデータが重要な推進要因となる可能性がある

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1. リスク資産は先週堅調に推移したが、マクロ経済サプライズ指数は1年半ぶりの最低水準に落ち込み、シティのハードデータ指標は1日当たりの下落率が1年で最大となった。 2. 米国の消費者は弱気局面に入り、今週水曜日のCPIデータに市場は注目している。5月のCPIの前年比成長率は約3.4％と予想され、12月には3.1％に鈍化する可能性がある。 3. 短期的には、金融環境の緩和と消費者信用需要の弱さが相殺し合い、原油価格の動向が年末までのインフレ動向と期待に影響を及ぼす可能性がある。 4. 暗号通貨の価格変動は期待外れで、BTC は 63.5k から 60.5k に急落し、ETF は 8,500 万の小幅な流出を経験し、主要な世界的 CEX は 4 月のスポット取引量の減少を報告しました。 5. インプライドボラティリティが大幅に低下し、トレンドトレーダーは追加収入を得るためにコールオプションを売却し、ロングプレーヤーは現在のセンチメントが低い期間中にボラティリティを利用して利益を上げています。

元のタイトル: 「SignalPlus マクロ分析 (20240513): 市場は引き続き低迷しており、先週の BTC ETF の純流出額は 2 億 6,400 万ドルでした」

元のソース: SignalPlus

先週のリスク資産は安定しており、最近発表された弱い雇用データを受けて金融状況は引き続き緩和しました。株式市場はミシガン大学の消費者信頼感とインフレ期待のデータが低調だったことに動揺せず、消費者信頼感は先月の77.2から67.4に低下したが、1年間のインフレ期待は3.2％から3.5％に上昇した。

全体として、マクロ経済サプライズ指数は1年半ぶりの最低水準に落ち込み、シティのハードデータ指標は先週、1日当たりの下落率が過去1年で最大となった。「ハードランディング」と断言するのは時期尚早だが、消費者貯蓄が減少し、PMIが引き続き低迷し、高金利が信用需要を低下させ、雇用市場がついに減速するなど、米国の消費者は確かに弱体化局面に入りつつある。

市場の注目は今週水曜日のCPIデータに集まり、これが中期的な価格変動の重要な原動力となる可能性が高い。市場はインフレ鈍化のシナリオを導くためにインフレデータの低下を望んでいるが、市場主導のCPI設定は最近かなり安定しており、トレーダーは5月のCPI成長率が前年比約3.4%、12月にはさらに約3.1%に減速する可能性があると予想している。短期的には、金融環境の緩和が消費者信用需要の弱さを相殺する一方、原油価格の動向が年末に向けてインフレ傾向と期待を押し上げる可能性が高い。

仮想通貨の価格変動は期待外れで、金曜日のニューヨーク取引中にBTCが63.5kから60.5kに急落し、ETFからは8500万の小幅な流出が見られ、世界の主要CEXは4月のスポット取引量の減少を報告し、約5か月ぶりの減少となった。スポット価格は過去1～2か月の大半で安定しており、価格変動は激しいようで、既存の投資家は当然ながらロングサイドに偏り続けています。さらに、トレンドトレーダーが追加収入を得るためにコールオプションを売却し、長期投資家が現在のセンチメントが低い期間中にボラティリティを利用して利益を生み出すことを再開したため、インプライドボラティリティは大幅に低下しました。