シグナルプラスマクロ分析：ETH ETFファンドの流入が回復し、より多くのアルトコインの回復につながる可能性がある

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ステーブルコインの時価総額はテラ・ルナ期の最高値を上回り、主流の参加が増え、新年にはより急速な成長が見込まれることを示しています。

原題：「SignalPlus マクロ分析特別版：最終段階」

原文出典：SignalPlus

先週は米国で感謝祭の祝日でした。市場の取引量は少なく、全体的な統合パターンが維持されました。米国の株式市場は再び歴史を作ろうとしており、2024年は史上最高の年の一つになると予想されており、過去6年間のうち5年間でリターンが2桁に達する見込みです。

市場の幅は引き続き支えられており、52週の株式高値と安値のスプレッドは依然として健全に見え、上昇トレンドは維持され、VIXは下落傾向にあります。一方、トランプ大統領がスコット・ベセント氏が財務長官に就任すると発表した後、国債市場は落ち着きを見せ、10年債利回りは10月の高値から約35ベーシスポイント低下しています。

ベッセント氏は、いわゆる「仮想通貨支持」の姿勢に加え、財政タカ派でもあり、独立した連邦準備制度の支持者でもある。同氏の3-3-3計画（財政赤字をGDPの3％に削減し、実質GDP成長率を3％に引き上げ、エネルギー生産を1日あたり300万バレル増加）は、米国の債券市場に安心感をもたらし、同氏の指名以来、利回り曲線プレミアムは現在の水準で安定している。

彼の基本的な見解についてはまだ疑問が残るものの、彼の初期のスピーチを研究した記者たちは、中央銀行による金の継続的な蓄積により、彼が金に対して「長期的に強気」であることを発見した。これは、特に最近の戦略的準備金ポートフォリオに関する議論において、ビットコインに波及効果をもたらすだろうか？今後 4 年間は、控えめに言っても間違いなく非常に興味深いものになるでしょう。

トレーダーは今年最後の非農業部門雇用者数発表で忙しい週に戻るだろう。インフレ上昇への懸念が出始めているにもかかわらず、市場では依然として利下げの可能性が約65％と織り込まれているが、経済情勢が堅調であることから、2025～2027年の利下げ予想は大幅に引き下げられている。雇用データに関しては、市場は全体的な雇用データが+160k前後に回復し、失業率は4.3%前後で推移すると予想しています。最近のPMI調査や高頻度雇用データの弱さを考えると、最終的なデータ結果が予想を下回る可能性もありますが、極端に驚くべき結果が出ない限り、リスクセンチメントは引き続きプラスに推移すると思われます。

仮想通貨市場では楽観的な見方が広がっていますが、今週の注目はリップルです。政府が長年の訴訟を取り下げるだろうという期待から、XRP は驚異的な 73% の急騰を見せました。この大幅な上昇により、XRP は USDT を上回り、時価総額で 3 番目に大きい仮想通貨となりました。この展開を予想して、クジラアドレスは過去 1 か月間、XRP を積極的に購入 (そして現在は売却) してきました。

現在の上昇は主に主流通貨（ETHを除く）に集中しており、BTCが先頭に立っていますが、アルトコインは依然として1月の高値に戻るのに苦労しています。最近のL2およびプロトコル変換ブロックチェーン（Hyperliquidなど）の成功は依然として暗号通貨市場の注目を集めていますが、先週金曜日の流入額が3億3000万ドルを超えるなど、ETH ETFの流入を通じてイーサリアムにいくらかの改善が見られました。年末までに、より多くの二次主流コインが反発することになるのでしょうか？

いずれにせよ、暗号通貨の基本的な指標は依然として良好であり、ステーブルコインの時価総額はついにテラ・ルナ期の最高値を超えました。ステーブルコインは、ほとんどの法定通貨ユーザーにとって暗号通貨市場への最初の参入先となることが多く、時価総額が高い（固定価格であるため、取引量によって完全に左右される）ということは、主流の参加が大きいことを意味します。

投資家がより多くの新規資金を投入することで、新年はより速い成長をもたらすでしょうか?そうだといい！