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暗号通貨市場はすでに天井を打ちましたか？最大20％のインジケータが天井を打ち、下落しました

この記事を読むのに必要な時間は 22 分

この記事では、15の一般的なトップインジケーターが分析されており、そのうち5分の1の指標が既に2024年にトップを記録しました。

原文のタイトル：「暗号市場は天井を迎える必要がありますか？ 20％近くの指標が天井をつけて下落しました」

原著者：Viee、Biteye

各ブルランのサイクルは富を生み出すだけでなく、無数の富の幻想を作り出してきました。市場が興奮状態になると、天をも昇る気持ちでいて、ほとんどの人がクリアでエレガントに「逃げる」ことができません。急騰や急落が続く市場で、どのように高値付近で適切なタイミングで撤退し、資産の急激な減少を避けるか、多くの市場指標を総合的に判断する必要があります。

この記事では、Biteye が15の一般的な逃避指標を分析し、それらのうち20％が24日年に逃過区域に達したことがわかりました。これらは、ビットコインのRhodl比率、USDTの利回り、アルトコインの季節指数です。このような状況で、今後の市場動向にどのように対処すべきでしょうか？

1. 指標紹介

1. AHR999 ホドル指標

この指標は、Weiboユーザーのahr999によって作成され、ビットコインの積立投資ユーザーが機会選択戦略を組み合わせて投資判断を行うのに役立ちます。この指標は、ビットコインの短期積立投資の収益率とビットコインの価格と予想価値の乖離を暗示しています。

指標範囲：

・ >4：ポジションを大幅に削減することを推奨

・ 1.2-4：待機領域、警戒を維持

・ 0.45-1.2：積立投資領域、徐々にポジションを建てることができます

・ <0.45：非常に安い拾い増しエリア

現在の状況：指標値は1.21で、まだ天井に達しておらず、待機エリアに位置しているため、慎重を保つことをお勧めします。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. AHR999 逃避指標

AHR999逃避指標は積立投資指標の姉妹指標であり、市場のトップ層エリアを識別するために特別に設計されています。この指標は、価格が長期トレンドラインからどれだけ逸脱しているかを観察することで、市場が過熱しているかどうかを判断します。これは2017年と2021年の2回の大規模なブルランのトップで正確な警告サインを示し、高値追いを回避するための重要なツールです。

指標範囲：

・ <=0.45：過度に過熱しており、逃避を考慮

現在の状況：インジケータ値は 2.48 であり、今回のサイクルではトップシグナルが発生していません。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape

3、Piサイクルトップ指標

Piサイクルトップ指標は、111日移動平均線と350日移動平均線の関係を比較することで、潜在的な市場のトップを予測します。過去のデータから、移動平均線がクロスするとき、ビットコインの価格は通常サイクルのトップに近づいており、これは潜在的な市場反転を示しています。

シグナル特徴：

・クロスオーバー：トップシグナル発生

・クイックディバージェンス：将来の下落を示唆

・徐々に近づく：警戒を促す

現在の状況：2本のラインにはまだ大きな距離があり、トップシグナルはまだ発生していません。次のクロスは2025年10月に予想されています。

リンク：https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/

4、Bitcoin Rainbow Chart

レインボーチャートは、ビットコインの価格帯を9つの異なるカラーバンドに分類する直感的な長期評価モデルです。このモデルは対数回帰に基づき、ビットコインの長期的な成長特性と周期的特徴を考慮しています。過去の複数の市場サイクルで、レインボーチャートは特に極端な領域を識別するのに優れたガイダンスを示しました。

指標範囲：

・赤色：バブル領域、売りシグナル

・黄色：オーバーヒート領域、警戒が必要

・緑色：健全な領域、保有範囲

・青色：価値の領域、買い機会

現在の状況：価格は緑色の領域にあり、評価は比較的妥当であり、トップシグナルはまだ発生していません。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart

5、Bitcoin Terminal Price Indicator

終端価格は移動平均価格に 21 を乗じたものです。移動平均価格は、コインが破棄された日数を現在のビットコイン供給量および流通時間で割ったものです。この指標は市場の投機的要素を効果的に取り除き、ビットコインネットワークの実際の価値を反映しています。

シグナルの特徴：ビットコイン価格が赤線に近いほど、市場はトップに近づいています。

現在の状況：トップに達していません

リンク：https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/

6. Bitcoin市場シェア

市場シェアは、Bitcoinが暗号通貨市場全体で占める位置を反映しています。通常、この指標は市場サイクルと資金流れを判断するために使用されます。 Bitcoinの市場シェアが低下すると、資金がアルトコインに移動し始めていることを意味します。過去のデータによると、Bitcoinの市場シェアの変化はしばしば暗号通貨市場全体の転機を予測しています。

指標範囲：

・65%：Bitcoinの強気期

・40-65%：バランス期

・40%未満：アルトコインのアクティブ期

現在の状況：市場シェアは約60%で、比較的バランスの範囲内にあります。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap

7. Bitcoin CBBI指数

CBBI（Combined Bitcoin Binary Index）は、複数のテクニカル指標とオンチェーンデータを統合した総合インデックスであり、牛熊サイクルの変換点をよく特定することができます。その利点は、多次元データを使用することで、単一の指標の制約を軽減していることです。

指標範囲：90以上の値は市場がトップに達したことを示します。

現在の状況：指数値は79であり、市場はやや過熱気味ですが、まだトップに達していません。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index

8. Bitcoin MVRV Z指数

MVRV Z指数は重要なオンチェーン分析指標であり、市場価値と実現価値の逸脱度を比較して市場サイクルを判断します。指数が過剰に高い場合、Bitcoinの市場価値が実際の価値に対して過大評価されており、Bitcoin価格には不利です。逆に、過剰評価されていた場合、Bitcoin価格が下降トレンドにある可能性が高くなります。過去の経験に基づくと、指数が歴史的な高値にある場合、Bitcoin価格が下落する可能性が高まります。買い増しリスクに注意する必要があります。

インデックス範囲：5 より大きい場合は市場がトップに達したことを意味します。

現在の状況：指数は 2.5 であり、まだトップに達していません。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore

9、Bitcoin Rhodl Ratio

Rhodl Ratio は、複合的なオンチェーン指標であり、異なる時期のホルダーの行動特性を比較することで、市場の潜在的な転換点を判断します。Rhodl Ratio が赤いバンドに近づき始めると、市場が過熱している可能性があります。歴史的には、これは投資家がサイクルごとに利益を確定する良いタイミングでした。

インデックス範囲：赤いバンドに近づくと、市場が過熱している可能性があります。比率が 10000 以上の場合、市場はトップに近づいています。

現在の状況：現在は赤いバンドに入っていませんが、2024 年 11 月にはこの指標がトップに達したことがあります。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-ratio

10、Bitcoin Mayer Multiple

Bitcoin Mayer Multiple は、Trace Mayer によって提案された、Bitcoin 市場状況を分析するための技術指標です。現在の Bitcoin の価格とその 200 日移動平均線（200 日移動平均線）を比較することで、市場の相対的な評価水準を評価します。

インデックス範囲：

· Mayer Multiple > 1：現在の Bitcoin の価格がその 200 日移動平均線よりも高いことを示し、市場が過剰買い状態にある可能性があります。

· Mayer Multiple < 1：現在の Bitcoin の価格がその 200 日移動平均線よりも低いことを示し、市場が過剰売り状態にある可能性があります。

· Mayer Multiple ≈ 1：現在の Bitcoin の価格がその 200 日移動平均線に近いことを示し、市場が比較的バランスの取れた状態にある可能性があります。

· 過去のデータから、Mayer Multiple が 2.4 を超えると、通常、市場が過熱しており、調整やベアマーケットが発生する可能性があります。Mayer Multiple が 0.8 を下回ると、市場が過小評価されている可能性があり、購入の良いタイミングとなる可能性があります。

現在の状態：インデックスは 1.26 で、市場はオーバーバイト状態ですが、まだ天井に達していません。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple

11、ETF 連続純流出日数

この指標は、Bitcoin ETF の資金流れを追跡し、連続した純流出日数はしばしば機関投資家の信頼状況を反映します。これは比較的新しい指標であり、現物 ETF の登場後、徐々に市場の注目を集めています。

シグナル特性：

・10 日：明らかなベアリッシュシグナル

・5-10 日：警戒が必要

・<5 日：通常の波動

現在の状態：連続して純流出 1 日で、通常の市場の波動範囲に属しています。このサイクルで最大 8 日の連続があり、10 日の状況は発生していません。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf

12、ETF 占 BTC 比率

この指標は、ETF が保有する Bitcoin の流通量全体に占める比率を反映し、機関の参加度を評価するために使用されます。この指標は、伝統的な金融機関が Bitcoin に対する受容度と参加の深さを反映することができます。

シグナル特性：<=3.5% は天井回避指標であり、また機関の参加度が低いことも示唆しています

現在の状態：比率は約 6% 近くで、機関の参加度が健全な成長段階にあることを示しています。

リンク：https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf

13、USDT 活期理財

USDT 活期理財の利率は市場の資金コストを測定する重要な指標です。この指標は、暗号通貨市場全体の流動性状況を反映しています。

シグナル特性：>=29% は天井ゾーン

現在の状態：利率は約 6.68% で、正常な水準にあります。ただし、2024 年 3 月にはこの指標が天井ゾーンに入り、65% に達しました。

リンク：https://www.coinglass.com/ja/pro/i/MarginFeeChart

14. アルトコインシーズン指数

この指標は市場がアルトコインの活発な時期に突入しているかどうかを判断するために使用されます。ビットコインと主要なアルトコインのパフォーマンスを比較することで、資金がよりリスクの高い小さな通貨に移行し始めているかどうかを判断できます。

指標の範囲：

・75：アルトコインシーズン、75を超えると市場がトップに近づいていることを意味します

・25～75：バランス期間

・<25：ビットコイン優位期

現在の状況：指数は41ですが、2024年12月には指数が88まで上昇し、トップ圏に入ったことがありました。

リンク：https://www.coinglass.com/ja/pro/i/alt-coin-season

15. マイクロストラテジーコスト指標

この指標は、MicroStrategy社のビットコインの平均取得コストを追跡し、機関投資家の参考価値としています。MicroStrategyは最大の企業ビットコイン保有者の1つであるため、そのコストラインはしばしば市場の重要な心理的価格帯となります。

指標の範囲：

・現在価格が取得コストを上回っている：機関投資家の利益範囲

・現在価格が取得コストに近い：サポートレベル

・現在価格が取得コストを下回っている：潜在的な買い場

現在の状況：MicroStrategyの平均取得コストは約60,000ドルで、機関投資家の利益範囲内にあります。

リンク：https://www.coinglass.com/ja/pro/i/micro-strategy-cost

二、結論

「熊市で破産させ、牛市で取り戻させる。」市場が狂信状態になった際には冷静さを保ち、狂気に乗じないことが重要です。また、市場の底値で買い増しするよりも難しいことです。現時点では一部の指標のみが上昇シグナルを示していますが、これが市場全体が必ずしもトップに達していることを意味するわけではありません。市場がトップに達するリスクを感じる場合は、以下を考慮することもできます：

段階的な利益確定ポイントを設定し、完璧なトップを期待しないこと。

利益を取り戻す際に、より高いリスクのアルトコインに流すのではなく、ステーブルコインや法定通貨に変換してください。

高値で売ることを選び、遅れて売らないようにしてください。利益の確定は終わりではなく、次のサイクルのための弾薬を蓄えることです。

すべての上昇相場が、一部の人にとっては富を築く機会であり、多くの人にとっては財務の罠です。市場はすべての人に均等な機会を与えますが、機会をつかむことができるのは、準備が整っている人々です。