世界の仮想資産市場が規制遵守を加速するにつれ、アジアのWeb3ハブとしての香港の地位はますます重要になっています。香港証券先物委員会（SFC）は2025年2月、「A-S-P-I-Re」ロードマップを発表し、仮想資産質入れサービスを検討し、ブロックチェーンのセキュリティを強化しながら、投資家向けの規制されたオンチェーン収入チャネルの提供に重点を置くことを提案した。

2025年4月7日、香港証券先物委員会は、香港証券先物委員会からライセンスを受けた仮想資産取引プラットフォームが、証券先物委員会に質権サービスを提供することを申請することを許可する通達を発行しました。 4日後、Bosera InternationalとHashKey Capitalは、両者が共同で立ち上げたBosera HashKey Ethereum ETFが香港証券監督管理委員会の承認を取得し、2025年4月25日からEthereumステーキング機能をサポートすると発表しました。これは、アジア太平洋地域で初めてEthereumステーキングをサポートするスポット仮想資産ETFとなります。

HashKey Cloud は、主力のステーキング製品である ETF Staking Pro を通じて、ETF のステーキング サービスを提供していると報告されています。これは市場の好奇心を刺激した。なぜHashKey Cloudは、ポリシーが公開されてからわずか2か月で、この準拠した担保サービスの事例を実施し、担保サービスにおける「資産保管のセキュリティ」や「利益分配の透明性」といった問題を解決できたのでしょうか。

世界トップ10にランクインし、運用資産は約40億ドルに上ります。

HashKey Cloudは、Web3インフラストラクチャに重点を置くHashKey Groupの中核事業部門の1つであり、その歴史は2018年のHashQuarkにまで遡ります。

PoSトラックが爆発的に普及する前夜から、HashKey Cloudは「ステーキング+エコロジカルサービスプロバイダー」というコンセプトを初めて提案しました。ノードの運用・保守や技術サポートの提供に加え、プロジェクトリソース、エコシステム協力、市場促進を統合し、PoSプロジェクトがコミュニティ構築、コンプライアンスドッキング、資本導入において飛躍的な進歩を遂げられるよう支援します。 HashKey Cloudはまさにこの「テクノロジー+エコロジー」の二輪駆動モデルに依存しており、2020年にQiming Venture Partnersが主導するシリーズA資金調達に成功し、Fenbushi Capital、HashKey Capital、Hash Globalなど多くの著名な機関からの追加投資を受け、従来のVCに好まれる数少ない誓約サービスプロバイダーの1つとなった。

その後、HashKeyグループがグローバルに準拠した暗号金融分野での展開を加速するにつれ、HashKey Cloudはグループにとって「金融テクノロジー+規制テクノロジー」戦略を推進する重要な柱となりました。最新のデータによると、HashKey Cloud は、Ethereum、Cosmos、Polkadot、Solana、Sui など、80 を超える主流の PoS パブリック チェーンのノード サービスを世界中のユーザーに提供しており、最も成長の可能性を秘めた新興エコシステムをカバーしています。

資産管理規模において、HashKey Cloud によって検証されたノード資産は 38 億 USDT を超えており、アジアでトップ 3 にランクされているだけでなく、世界でもトップ 10 のノード サービス プロバイダーにランクされています。

テクノロジーとセキュリティの面では、HashKeyCloud は、すべての検証ノードが 24 時間 365 日中断なく稼働することを保証するために、可用性が高く、多重冗長化された自動化されたインフラストラクチャ アーキテクチャを構築しました。そのプラットフォームには、リアルタイム監視、例外対応、キー分離、マルチ認証などのリスク管理メカニズムが組み込まれています。 HashKeyGroupの取引プラットフォームと資産管理ライセンスを組み合わせることで、取引のマッチング、資産保管からオンチェーンステーキング、利益分配までのクローズドループコンプライアンスプロセスを実現しました。このエンドツーエンドの統合サービス機能により、機関投資家は原資産を移転することなく、安全かつ効率的にオンチェーンのコンセンサスに参加し、安定したステーキング収益を享受できるようになります。データによると、HashKey Cloud の資産セキュリティ スコアは 98.21% で、業界をリードしています。

適切なタイミング、適切な場所、適切な人材

すべてのサービスプロバイダーの中で、HashKey Cloud は主力製品である ETF Staking Pro を頼りに、適切なタイミング、適切な場所、適切な人材と切り離せない Ethereum ETF のステーキング サービス プロバイダーになることができます。

香港の現地コンプライアンスの先駆者として、HashKey Group の HashKey Exchange はすでに香港証券監督管理委員会が発行する仮想資産取引プラットフォームのライセンスを取得しており、HashKey Cloud が ETF 質権分野に参入するための強力なサポートを提供しています。

第二に、HashKey Cloud はメインネットの立ち上げとノードの運用および保守において長年の技術と豊富な経験を積み重ねてきました。 HashKey Cloudは2020年からイーサリアムのステーキングをサポートしており、合計約32,000のイーサリアム検証ノードを運用し、常にスラッシングイベントと資産損失ゼロを維持し、ユーザーに11,936 ETH以上のステーキング収入を生み出しています。同時に、ETF Staking Proは4層のペナルティ対策メカニズム、リアルタイムAPIとダッシュボード監視、オンチェーン検証をサポートする透明なステーキングプロセスを備えており、「超低リスクと完全なトレーサビリティ」に対するファンドマネージャーのほぼすべての要件を満たしています。 （*ステーキングとは、ノード検証/インフラストラクチャ サービスを指し、投資または金融商品を構成するものではありません。）

さらに重要なのは、HashKey Cloud が現在の市場における優れた選択肢であるということです。 HashKeyCloudは、ETFが正式に承認されるずっと前から、ETF Staking Proの製品開発とコンプライアンスモデルの検証を完了していました。これにより、Bose HashKey Ethereum ETF が承認された後、ファンドマネージャー システムに迅速に接続して、エンドツーエンドの質権技術ソリューションと運用および保守サポートを提供し、ETF が最初から準拠し、安全で透明性の高いオンチェーン利益機能を持つことが保証されます。

実際、イーサリアムスポット ETF のステーキング サービスを提供することは、単純な製品統合ではありません。その重要性は、従来の投資家に、資産を移転したり信用リスクを増大させたりすることなく、初めてネイティブオンチェーンのリターンを得るための入り口を提供することにあります。この収入は主に、Ethereum のコンセンサス層と実行層の二重のインセンティブから生じます。前者はネットワークブロック生成に対する報酬を提供し、後者は取引手数料と最大達成可能値 (MEV) から得られます。

HashKey Cloudが公開した2024年度年次報告書によると、HashKey Cloudのイーサリアムステーキングの年利は3.5％に達し、イーサリアムネットワークの平均年利3.3％を上回りました。さらに、HashKey Cloud は、複利の成長を実現するために、ステーキング報酬をファンドに再投資することをサポートしています。この利回りは多くの伝統的な債券や短期金融商品の利回りを上回り、機関投資家にとってより魅力的な「収入」ソリューションを提供します。

さらに、貸付メカニズムを通じて収益を増やす従来の ETF 方式と比較して、質権設定には資産の不正流用や空売りのリスクがなく、相手方の債務不履行の可能性もありません。以前、バフェット氏は金資産が収益を生み出さないことを理由に金に関して悲観的な見方を示していた。 ETF Staking Pro が提供する「ゼロ移転」収入構造は、投資家に価値を高めるためのより安定した方法を提供し、保険、年金、政府系ファンドに代表される保守的な機関ファンドに特に適しています。

さらに重要なのは、ステーキングプロセスがチェーン上で完全に検証可能であり、リアルタイムのデータ監視ツールと定期的な監査レポートにより、規制当局と投資家に前例のない透明性を提供していることです。これは、コンプライアンスの枠組みの下での「所得の保有」に対する人々の理解を再構築するだけでなく、暗号資産ETF市場全体の新たなベンチマークを設定するものでもあります。

オンチェーン収入 + コンプライアンス、代替資産配分の新時代

香港証券先物委員会が 2025 年 4 月 7 日に発行した質入れサービス監督ガイドラインにより、コンプライアンスを遵守した質入れが「積極的エンパワーメント」段階に進み、業界に再現可能な規制サンドボックス モデルが提供されます。このポリシーフレームワークに基づき、HashKey Cloud は HashKey Group のフルスタックのエコロジカルな利点を活用して、取引からステーキング、保管から流動性管理まで、統合ソリューションを機関に提供します。

長い間、規制の不確実性と技術的な障壁が、機関投資家が暗号通貨市場に参入するのを妨げる 2 つの大きな障壁となってきました。 ETF Staking Pro のリリースにより、香港証券監督管理委員会によって規制されている ETF 製品に Ethereum ステーキングのオンチェーン収入メカニズムが組み込まれ、「資産移転ゼロ」のコンプライアンス設計が実現しました。すべての ETH は常にライセンスを受けた保管人である HashKey Exchange によって保管および管理されるため、異なるプラットフォーム間で資産を移行する必要はありません。ファンドマネージャーは、ステーキングに参加してバックグラウンドでリターンを享受するために、対応する ETF 株を保有するだけで済みます。すべてのステーキングプロセスはチェーン上で検証および監査可能であり、「コンプライアンス + 透明性 + 効率」の三重の保証を真に実現します。

さらに注目すべきは、HashKeyグループ傘下の取引プラットフォームであるHashKey Exchangeが、香港の規制当局の承認を取得しただけでなく、シンガポール、日本、バミューダ、アイルランドでも仮想資産サービスライセンスを付与され、ドバイ仮想資産サービスプロバイダーの原則的承認も取得していることです。多様な法定通貨チャネルと国境を越えたライセンスにより、ETF Staking Pro は現地市場での存在感を深めるだけでなく、世界中の資本を香港に集め、国際機関がオンチェーン リターンに参入するための橋頭堡となることができます。

さらに、ETF Staking Pro はリアルタイムの監視機能を提供し、ファンドマネージャーは各ステーキング収入の生成と分配をいつでも監査できます。従来の投資家にとってさらに重要なのは、年間約 4% のステーキング収入が ETF 管理手数料を直接相殺し、「価格上昇 + 契約収入」という二重の利益を投資家にもたらすことです。このモデルは、安定した収益を求める年金基金や保険基金を引き付けるだけでなく、暗号資産ETF市場の規模を現在の数十億から数兆ドルレベルに押し上げると期待されています。

将来的には、より多くの従来型資産がチェーン上に置かれ、コンプライアンス準拠の質権サービスが成熟するにつれて、「利回り + コンプライアンス」が代替資産配分の新たなパラダイムになりつつあります。ここでは、オンチェーンのリターンはもはや投機と同等ではなく、デジタル資産と従来の金融の境界は常に融合しています。

免責事項:

HashKey Cloud は、アフガニスタン、アルジェリア、ベラルーシ、ボスニア・ヘルツェゴビナ、中国本土、中央アフリカ、コンゴ、キューバ、ガザ地区、ギニア、ギニアビサウ、エジプト、ハイチ、香港 (証券先物取引条例で定義されるプロの投資家を除く)、イラン、イラク、レバノン、リビア、マリ、モロッコ、ミャンマー、ニカラグア、北朝鮮、ロシア、ソマリア、南スーダン、スーダン、シリア、チュニジア、ウクライナ、ベネズエラ、イエメン、ジンバブエ、米国、アメリカ領サモア、バングラデシュ、グアム、プエルトリコ、北マリアナ諸島を含むがこれらに限定されない特定の管轄区域のユーザーに対してサービスを提供したり、受け入れたりしません。上記の管轄区域のユーザーではないこと、および/または上記の管轄区域に所在していないことを確認してください。

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