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地政学的紛争が続く中、トレーダーはBTCポジションをどのように計画すべきでしょうか？ | トレーダーの観察

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地政学的紛争の中でトレーダーは暗号市場の動向をどう見ているか

6月13日早朝、ビットコインは10万8000ドルから10万2664ドルまで下落し、4時間足では珍しく7日間の下落となった。イーサリアムは2800ドル前後から2455ドルまで下落し、4時間足では珍しく9日間の下落となった。市場全体の影響を受け、多くのアルトコインが急落した。Coinglassのデータによると、未決済建玉データでは、ネットワーク全体の24時間での清算額は11億2000万ドル、買いポジションは10億4000万ドルだった。

6月16日、イランはアラブ諸国の仲介者を通じてイスラエルと米国にメッセージを送り、交渉のテーブルに戻る意思を表明し、敵対行為を終わらせ、核開発計画に関する交渉を再開することを目指した。この好材料を受け、ビットコインは再び10万8000ドルまで上昇しましたが、その後ブロックされ、下落しました。

さらに、FRBの利下げペースといった政策要因も、依然として暗号資産市場の神経を逆なでしています。BTCは新たな高値を更新するチャンスがあるのでしょうか？待望のアルトコインシーズンは到来するのでしょうか？市場のトレーダーの考えを見てみましょう。

マクロ分析スクール

@qinbafrank

イスラエルとイランの紛争の影響を受けている市場は、4月中旬からの反発に終止符を打ちつつあります。その後の「好材料の不在」と「紛争への鈍感化」に直面し、投資家は高水準のスタグフレーションのリスクを警戒する必要があります。

現在の市場の推進力は過去とは異なります。 BTCの動きはもはや「4年半減期」を特徴とする強気・弱気サイクルではなく、マクロゲームによって駆動される段階的なトレンドに近づいています。言い換えれば、市場は従来の「強気相場／弱気相場」ではなく、「トレンドセグメント」の波のような状態です。

@Phyrex_Ni

中東情勢の影響で短期市場は変動していますが、オンチェーンデータと投資家行動の観点から見ると、BTCの中長期トレンドは依然として堅調です。

オンチェーンデータによると、最近の価格反発は全体的な売買回転率の上昇につながっており、特に短期的な底値狙いファンドが利益確定と売却の主力となっている一方、初期保有者は冷静さを保ち、今回の変動には参加していません。この現象は、市場がBTCの長期的な価格設定にさらに自信を持っていることをさらに裏付けています。取引所のBTC在庫は依然として減少しており、投資家は明らかに「裁定取引」よりも「コインの買いだめ」に傾いています。

サポート構造の観点から見ると、93,000～98,000ドルの範囲にはまだ200万BTC以上ありますが、価格上昇はこれらの主要なサポートレベルでパニック売りを引き起こしておらず、市場がまだ投資家の心理的現金化ゾーンに達していないことを示しています。センチメントレベルはまだ比較的合理的で、市場全体のボラティリティも比較的穏やかです。

今週に目を向けると、市場に影響を与える主なテーマは、地政学的リスクからマクロ経済政策に移行する可能性があります。トレーダーは一般的に、木曜日に発表されるFRBのドットプロットを懸念しています。市場は現在、FRBが2025年に2回の利下げを行うと予想しています。最終的な予想が維持されるか、より楽観的であれば、BTCと米国株のリスク選好度を高める可能性があります。そうでなければ、コールバックのリスクに注意する必要がある。

@Cato_CryptoM

トランプ大統領が中東和平プロセスを推進する中、BTCのトレンドは依然として力強く、技術的には、これまでの高抵抗レベルである109,700ドルの突破に依然として注目する必要がある。短期的には、地政学的危機によって引き起こされた感情的な反発は終焉を迎えた可能性がある。

市場が次に上昇を続けることができるかどうかは、マクロレベルと政策レベルの新たな触媒にかかっている。FRBの政策に関しては、利下げのペースが焦点となっている。市場は当初、9月の利下げ確率を61.2%と予想していましたが、インフレ再燃への期待から、現在は54.2%に低下しています。これは、市場が今年の緩和ペースに対する信頼を徐々に低下させていることを示しています。今週のドットプロットで「2025年の利下げは1回のみ」と明確になれば、市場は一定の失望感を味わう可能性があります。一方、「2回の利下げ」が確認されれば、センチメントは安定するかもしれませんが、市場は既にそれを十分に想定しているため、更なる上昇余地は限られる可能性があります。

@OwenJin12

ETHは、中長期的にはリトレースメント後のブレイクスルーによる取引機会について依然として楽観的ですが、最近の突発的な地政学的紛争は短期的なセンチメントに影響を与えています。過去の経験に基づくと、ロシア・ウクライナ紛争であれ中東戦争であれ、金融市場への影響は概ね短期的なものであり、取引戦略における基本的な変数とはならない。しかしながら、こうした緊急事態はしばしば資産のボラティリティを増幅させる。したがって、運用レベルでは、ボラティリティに対する自身のポジションの「許容度」に一層注意を払い、デレバレッジを通じて巨大な市場ショックに対処する必要がある。

今週はFOMC（連邦公開市場委員会）と重なり、FRBは最新のドットプロットガイダンスを発表します。国際原油価格の最近の継続的な上昇は、FRBの政策スタンスに対する市場の判断に新たな変数を加えています。原油価格の上昇傾向が続けば、インフレ再燃への期待が強まり、年内の利下げ余地は縮小するでしょう。FRBが「2025年に2回の利下げ＋様子見」という中立的な姿勢を維持する場合、市場は引き続きボラティリティの高いレンジで変動する可能性があり、レンジ下限付近で短期的なロングポジションを試みることは依然として可能です。ドットプロットが予想外にタカ派的になった場合、ボラティリティの更なる上昇による暴落リスクに警戒する必要があります。

テクニカル分析

@biupa

週末と月曜日の地政学的な高圧力テストの後、BTCは102,700ドルの主要サポートを下回ることはなく、4H EMA200付近でサポートを見つけ、現在は短期利益目標である108,366に近づいています。テクニカルな観点から見ると、市場は「100,000ドルレンジを探る」という下降期待を明確に否定し、市場は過去の高値を試すか、三角形の振動構造を維持するかという2つの可能な経路に収束しつつあります。これは現在、BTCにとって重要な抵抗レベルとなっています。 FOMC会合までに効果的に突破できない場合、短期的には106～108ドルのレンジで調整局面に入る可能性が高い。

また、アルトコインの沈黙は、ナラティブの欠如ではなく、低金利環境の触媒作用の欠如によるものである。主要なナラティブを「世界クラスの投資テーマ」へと増幅させるには、マクロレベルでトレンドを牽引する「水」が必要である。潜在的なプロジェクトやコンセプトは依然として数多く存在し、次の流動性緩和サイクルの発火を待っている。低金利環境が再び到来すれば、ナラティブは急速に増幅され、「資金調達→拡大→マネー効果→ナラティブのアップグレード」という好循環が形成され、コテージシーズンが到来する可能性がある。

@CryptosLaowai

BTC オレンジ色のトレンドラインを下回る弱気シナリオは一時的に否定されました。小さなレベルが105500を上回り続けると、レンジ内の流動性の限界のリズムを一掃するでしょう。オレンジ色のトレンドラインのサポートに引き続き注意してください。現在、プレッシャーレベルはサポートレベルになっています。

@roger73005305

最近の市場構造は、2024年3月から8月の不安定な市場に非常に似ています。積極的に操作頻度を減らし、BTC / ETHスポットポジションなどのコア資産のみを保持し、残りは様子見し、小さなサイクルの変動に頻繁に賭けることを避け、構造が出てくるのを待ち、次のラウンドのトレンドに参加することをお勧めします。

@market_beggar

新しい週の市場動向については、いくつかの予測があります。BTCが再び下限領域に戻ってテストし、緑色の領域に深く落ち込んだ場合、それを下回る可能性が非常に高くなります。11w付近にはまだ多くのショート流動性があり、小さなレベルの上昇と下落を予測することは困難ですが、BTCが大きなレベルで新高値を更新する可能性が高まります。

データ分析

@Murphychen888

市場の激しい変動の背景にあるトレーダーは、ビットコインの現在の市場の真の潜在力を判断するために、チェーン上の重要な変数である利益実現規模と新規資金需要に注目し始めました。

オンチェーンデータによると、6月2日以降、ビットコインの利益実現規模は初めて過去最高値を下回る「乖離」シグナルを示し、価格圧力を直接引き起こしました。これはかつて、市場の潜在力の「減衰」の始まりと考えられていました（図1マーク2）。 6月11日の第4波（図1マーク4）は重要な転換点となった。BTCはほぼ前回高値を突破したものの、利益実現額は前回よりも大幅に減少しており、上昇の勢いは消えていないものの、緩やかに弱まっていることを示し、前回の市場の「構造的加速」とは異なっている。

新規市場需要の面では、4月初旬の自立的感情が始まって以来、青い波形で表されるチェーン上の新規資金は増加を続け、4月27日にピークに達し（図2マーク1）、BTC価格は76,000ドルから96,000ドルに押し上げられた。その後、マクロ経済の好調とトランプ氏の話題性による刺激策（図2マーク2）により、需要は一時的に回復したものの、足元のトレンドは再び弱まり、新規需要は5月初旬の水準を下回っています。さらに重要なのは、現在の価格は高値を維持しているものの、新規資金の流入が不足しており、利益確定の動きが弱まっていることです。市場は「高値横ばい＋かろうじて安定を維持」の状況にあります。強気派が更なる上昇を望むならば、新たな構造的資金投入のシグナルを待つ必要があります。

@CryptoPainter_X

資金の観点から見ると、ショート流動性は一旦清算され、残っている主なロング清算ポジションは103K～102Kの範囲にあります。短期的には、この領域はテクニカルチップの下層にとって「ショートトラップ」となっています。しかし、早朝の大針が小レベルのロングトレンド構造を突破したため、市場も当初の「小ロングトレンド」からショック構造へと変化しました。日中に「反発＋再び下落」のリズムが崩れれば、短期的なパターンに入ったことが確認できます。

ASRチャネル分析によると、現時点では三角収束トレンドが形成される可能性が高いことが示唆されています。短期的には、「偽のブレイクアウト」によって下値でのロング清算が誘発される可能性があり、11万ドル付近の大量のショート流動性が次の相場の主要な清算域となる可能性があります。

現在の市場リズムは、大規模な収束構造に向かって加速しています。マクロデータは明確な指針を欠き、地政学的対立の刺激も「断続的」であり、継続的なナラティブサポートを提供できません。このような背景から、トレンドトレードには適しておらず、短期的なトレードのみが適切に行えます。

アルトコインセクターの弱気な動きが続いています。アルトコイン全体のパフォーマンスを追跡する時価総額為替レート指数は6週間連続で下落し、現在、再びテクニカルな生死線に近づいています。構造的には、指数は週足レベルで大規模サイクルの収束三角形の下端を試しています。今後3～4週間で週足ラインでより高い安値とより高い高値を形成できれば、ロング構造の反転のプロトタイプを構築することが期待されます。主要トレンドサポートラインを下回った場合、アルトコインは弱いままになります。

@DL_W59

地政学的な対立は緩和し、影響は小さいです。月曜日は、日中の流動性は依然として低かった。米国株先物は大幅に上昇して始まり、BTCは乱高下して上昇しました。SOLは当然のことながら乱高下した上昇に追随し、昨晩のAlphaの暴落の流動性も引き継いだ可能性があります。

SOLのデータに戻ると、日曜日の回転率は大幅に低下し、取引されたチップはわずか250万枚強でした。図の赤いフォントをご覧ください。これは依然として最近の変動範囲内です。例えば、157以上の短期的な高値を追いかけるチップは市場から撤退しています。他のレンジには長期的なチップが存在します。しかし、市場からの撤退はほとんどありません。中長期のポジションは、数ヶ月の市場状況を経て比較的安定しています。各価格は依然として数百から数千の値下がりで、それほど大きな値下がりではありません。

チップの蓄積と短期的な売買の観点から見ると、144ドルには依然として大きな蓄積があり、一時的に140～147ドル付近でサポートされています。今週を見ていきましょう。BTCに影響を与えるマクロイベントは少なくなく、SOLのETF投機の進捗状況も影響しています。足元では上昇傾向にあるものの、まだやや弱い動きとなっています。今週の最大の期待は、連邦準備制度理事会（FRB）の金利会合です。

@AxelAdlerJr

ビットコイン価格が104,000ドルから110,000ドルの範囲で変動し、安定する中、オンチェーンデータは静かに「構造的な健全性」のポジティブなシグナルを発しています。

データによると、現在のLTHの消費行動は史上最低水準に近づいており、長期投資家は基本的に売却を停止しています。ビットコインの歴史上、同様の4つの局面のうち3つでは、その後6～8週間で価格が18～25%上昇しました。

コイン日数破壊（CDD）モメンタム指標は、「古いコインが送金または破棄される」速度の変化を測定します。最近、この指標は0を下回っており、市場における「古いコイン取引」が減少していることを反映しています。これは、古いチップ（通常は経験豊富な投資家を表す）が、大規模な送金や高額な現金化ではなく、オンチェーン取引活動を減らしていることを意味します。