第3四半期の決算シーズン中、ウォール街の金融大手11社の間で意見の相違が激化し、保有株を清算する企業もあれば、保有株を増やす企業もあった。

原題：「ウォール街の金融大手11社の第3四半期決算は大きな乖離を示している：一部は清算、その他はテクノロジーと仮想通貨への投資を増加」

原著者：Nancy、PANews

米国株は間違いなく世界で最も流動性の高い戦場であり、特にNVIDIAを筆頭とするテクノロジー株は世界の資本市場に影響を与え、ポートフォリオ配分の重要な指標となっています。

現在、仮想通貨市場も米国テクノロジー株のパフォーマンスの影響を受けており、その価格相関は着実に高まっています。The Kobeissi Letterが引用したブルームバーグのデータによると、ビットコインとナスダック100指数の30日間相関は最近約0.8に上昇し、2022年以来の最高水準、そして約10年で2番目に高い水準となりました。対照的に、ビットコインと現金および金との相関はほぼゼロです。ビットコインのパフォーマンスは、レバレッジをかけたハイテク株のパフォーマンスにますます近づいています。

原著者：ナンシー、PANews

米国株式市場の第3四半期決算報告が徐々に発表される中、この記事では金融大手11社の資本移動を分析し、リスク分散の明確な傾向を明らかにしています。JPモルガン・チェース、インベスコ、ウェルズ・ファーゴなどはハイテク株の保有を増やし続けることを選択しましたが、バークシャー・ハサウェイはアップルの保有を減らし、初めてグーグルに新規ポジションを設定しました。ブリッジウォーター・アソシエイツとサウジアラビアの政府系ファンドは防御戦略を採用し、過大評価されたハイテク株の保有を大幅に減らし、インデックスETFへの配分を増やしました。また、多くの機関投資家も暗号資産への関連投資を行っていますが、全体的な投資比率は比較的小さいです。 JPモルガン・チェース：ハイテク株の保有を増やし続け、NVIDIAはマイクロソフトを抜いて最大に JPモルガン・チェースの第3四半期決算は素晴らしく、売上高と利益の両方が市場の予想を上回り、同社史上最高の四半期業績を達成しました。同社はこの四半期、主要なハイテク株の保有を増やし続けました。最新の13F提出書類によると、2025年9月30日時点で、JPモルガン・チェースのポートフォリオ総額は約1.67兆ドルで、保有上位10銘柄はNVIDIA、Microsoft、Apple、META、Amazon、SPY、Broadcom、Alphabet、Teslaで全体の26.36%を占めています。特に、NVIDIAの保有比率は今四半期初めてマイクロソフトを上回り、JPモルガン・チェース最大の保有銘柄となりました。具体的なポートフォリオの変更を見ると、JPモルガン・チェースは今四半期に864銘柄を追加し、3,144銘柄の保有を増やしました。上昇幅が最も大きかった5銘柄は、Apple、Nvidia、Alphabet Class C株、Alphabet Class A株、そしてPalantirでした。同時に、JPモルガン・チェースは保有株2,747銘柄を減らし、527銘柄を売却しました。下落幅が最も大きかった上位5銘柄は、Amazon、IVV、META、Netflix、Visaでした。

さらに、JPモルガン・チェースは今四半期、IBIT株528万株以上（約3億4,300万ドル相当）を保有しており、これは前四半期から64.2%増加している。また、IBITのコールオプション6,800万ドル相当とプットオプション1億3,300万ドル相当を保有している。一方、JPモルガン・チェースも第3四半期にFBTC、GBTC、BITBの保有株を減らし、清算した。

バークシャー・ハサウェイ：アップルの売上げを増加、グーグルに最初のポジションを確立

バフェット氏の引退前最後の財務報告書である13F提出書類によると、第3四半期末時点でバークシャー・ハサウェイの保有株は2,673億ドルと評価された。

保有株上位10銘柄は、アップル、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロン、オキシデンタル・ペトロリアム、ムーディーズ、チャブ、クラフト・ハインツ、アルファベット（グーグルの親会社）で構成され、バークシャー・ハサウェイのポートフォリオの86.69%という驚異的な割合を占めた。ホエールウィズダムのデータによると、バークシャー・ハサウェイの第3四半期の保有増加上位5銘柄は、アルファベット、チャブ、レナー・コーポレーション、ドミノ・ピザ、シリウスXMでした。特に注目すべきは、バークシャー・ハサウェイがアルファベット株に初めて投資を開始し、約1,785万株（約43億4,000万ドル相当）を取得し、ポートフォリオの約1.6%を占めたことです。一方、バークシャー・ハサウェイの売却額上位5銘柄は、ベリシグナル、ダヴィータ、バンク・オブ・アメリカ、ホールデン・コーポレーション、ニューコア・スチールでした。注目すべきは、バークシャー・ハサウェイが2四半期連続でアップル株を売却し、第3四半期に保有株を約4,179万株減らしたことです。その結果、第2四半期末と比較して時価総額が約106億ドル減少しましたが、アップルは依然として同社最大の保有銘柄です。インベスコ：ハイテク株に賭け、NVIDIAとAppleの保有株を増加 最新の13F提出書類によると、2025年第3四半期末時点で、世界的な資産運用大手インベスコの総保有株数は6,347億ドルを超えた。保有株数上位10銘柄はポートフォリオ全体の21.34%を占め、中でもNVIDIAが約266億4,000万ドルで第1位となり、4.2%を占めた。第3四半期、インベスコはポートフォリオを積極的に調整し、131銘柄を新規購入し、2,005銘柄の保有株を増やした。増加上位5銘柄は、NVIDIA、Apple、Google、Applovin、Broadcom。保有株を1,597銘柄減らし、104銘柄を完全に売却した。減少上位5銘柄は、Amazon、Helix Aerospace、Intuitive Surgical、ServiceNow、Costcoだった。インベスコは、暗号資産投資において、今四半期にビットコインETFの保有をさまざまな程度まで増加させた。これにはIBITへの約164万ドルと、FBTCとGBTCへの少額の投資が含まれる。ウェルズ・ファーゴ：「ビッグ7」銘柄の保有比率を引き続き増加

13F提出書類によると、ウェルズ・ファーゴの保有総額は第3四半期に5,260億ドルに達し、前四半期比8.8%増加しました。保有上位10銘柄は、マイクロソフト、アップル、IVV、エヌビディア、ITOT、ブロードコム、バンガード、JPモルガン・チェース、グーグル、アマゾンで、全体の19.54%を占めました。7銘柄全てで保有比率はそれぞれ異なりますが、増加幅は大きかったです。さらに、ウェルズ・ファーゴは、米国最大のテクノロジーETFであるナスダック100 ETF - インベスコQQQトラストのコールオプションの保有比率を66.4%と大幅に増加させました。

第3四半期に、ウェルズ・ファーゴは501銘柄を追加し、保有銘柄数は3,686銘柄増加しました。購入上位5銘柄は、Apple、Google、Invesco QQQ TrustのNasdaq 100 ETFのコールオプション、Nvidia、Broadcomでした。保有株を2,068銘柄減らし、562銘柄を売却しました。売却上位5銘柄は、SPDR S&P 500 ETF、Accenture、iShares Russell 2000 ETF、Vanguard Russell 2000 ETF、Chubb Insuranceでした。また、Wells Fargoは第3四半期にIBITおよび関連するコールオプションとプットオプションを増やし、保有額は5億2,000万ドルを超えました。Bridgewater Associates：Nvidiaなどのハイテク株の保有を大幅に減らし、ディフェンシブポートフォリオを強化 Bridgewater Associatesは第3四半期にディフェンシブ戦略を採用し、割高なハイテク株、金、新興市場へのエクスポージャーを減らす一方で、大型米国株価指数ETFへの配分を増やしました。最新の13F提出書類によると、世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター・アソシエイツは、2025年9月30日時点で約255億3000万ドルの資産を保有しており、第2四半期末から33.3%増加しました。上位10銘柄の保有資産はポートフォリオの32.54%を占め、SPDR S&P 500 ETF（SPY）とiShares Core S&P 500 Index（IVV）が17.3%以上を占めています。ブリッジウォーターは第3四半期にポートフォリオ構造を大幅に調整しました。ホエールウィズダムのデータによると、ブリッジウォーターは493銘柄の保有を追加し、325銘柄の保有を増やしました。保有を増やした上位5銘柄は、IVV、ラムリサーチ（LRCX）、アドビ、シー（東南アジアのテンセント）、レディットでした。194銘柄の保有を減らし、64銘柄を完全に売却しました。保有株数を減らした上位5銘柄は、IEMG、NVIDIA、Google、SPDRゴールドETF（GLD.US）、Microsoftでした。注目すべきは、ブリッジウォーターがNVIDIAの保有株を約62%大幅に減らしただけでなく、Amazon、Alphabet、Metaの保有株も減らしたことです。しかし、GoogleとMicrosoftは依然として上位4銘柄に残っています。

サウジ政府系ファンド：1四半期で保有株を20%近く削減、保有する米国株はわずか6銘柄

サウジアラビアの政府系ファンドは世界最大級のファンドで、その規模は約1兆ドルです。最新の13F提出書類によると、第3四半期末時点での同ファンドの米国株保有総額は約194億ドルで、第2四半期末から18%以上減少しています。

今四半期、同ファンドは米国株から大幅に撤退し、NVIDIA、インターコンチネンタル取引所、ニューエラ・エナジー、Google、Apple、Netflix、Microsoft、Pinduoduoを含む51銘柄の保有を清算しました。現在、同ファンドの米国株保有は、Uber、Electronic Arts、Lucid Group、Take-Two、Claritev、Allurion Technologiesの6社のみである。

シティグループ：ハイテク株のポジションを削減し、オプションポートフォリオを増加 最新の13F提出書類によると、2025年第3四半期末の時点で、シティグループのポートフォリオ総額は約2,243億ドルで、前四半期の2,040億ドルから約10％増加した。保有上位10銘柄でポートフォリオの19.48％を占め、Nvidia、Microsoft、Apple、Amazonのいずれも保有額は程度の差はあれ減少した。第3四半期、シティグループは特にハイテク株を中心にポートフォリオを積極的に調整した。同機関は新たに826銘柄を購入し、1,833銘柄の保有を増やした。保有株数の増加が最も大きかった5銘柄は、iShares iBoxx High Yield Corporate Bonds（HYG、プットオプション）、Nvidiaのプットオプション、Invesco QQQ Trust ETFのプットオプション、Applovin Corpのコールオプション、Teslaのプットオプションで、オプション資産への注力を示している。一方、シティグループは399銘柄の保有株を清算し、3,028銘柄の保有株を減らした。減少額が最も大きかった上位5銘柄は、Nvidia、Meta、Amazon、Microsoft、Appleだった。 ソフトバンク：AI関連銘柄が保有株数増加、T-Mobileの主要保有株を削減 ソフトバンクの第3四半期決算報告によると、保有比率の高いAI関連銘柄の好調により、総保有額は259億ドルを超えた。T-Mobile US、Nvidia、Intel、Symbotic、Webtonなど、保有上位10銘柄でポートフォリオの95.94%を占めた。注目すべきは、ソフトバンクが10月に保有するNVIDIA株を58億ドルで全て売却したと発表したことです。第3四半期には、ソフトバンクが新たに4銘柄を追加し、さらに2銘柄の保有株を増やしました。保有株数を増やした上位5銘柄は、インテル、NVIDIA、クラーナ、フル・トラック・アライアンス、アンビック・マイクロでした。一方、同ファンドは4銘柄の保有株を減らし、さらに2銘柄の保有株を全て売却しました。売却した上位5銘柄は、TモバイルUS、オラクル、レモネード、ビットコインマイニング企業のサイファー・マイニング、そしてニュー・ホールディングスでした。ARK：ハイテク株と暗号資産株に注力 最新の13F提出書類によると、2025年9月30日時点で、キャシー・ウッド氏が運用するARKファンドの保有総額は約168億ドルに上ります。保有上位10銘柄は、テスラ、コインベース、ロク、パランティア、ロブロックス、ロビンフッド、ショッピファイ、クリスパー・セラピューティクス、テンパスAI、AMD、サークルで、ポートフォリオの46.1%を占めています。しかし、これらの保有銘柄のほとんどは、四半期中に程度の差はあれ減少しました。保有銘柄の変化については、ホエールウィズダムのデータによると、ARKは第3四半期に14銘柄を新規追加し、108銘柄の保有銘柄を増やしました。増加が最も大きかった5銘柄は、テスラ、ビットマイム、ブレラ・ホールディングス、ブルリッシュ、テラダインで、複数の暗号資産関連銘柄が含まれています。一方、ARKは74銘柄の保有銘柄を減らし、8銘柄を売却しました。保有株を減らした上位5銘柄には、Coinbase、Roku、Robinhood、Roblox、Guardant Healthなどがある。さらに、ARKは2億4000万ドル相当のARKBも保有していた。 ソロス・ファンド・マネジメント：アマゾンがトップ保有銘柄に 金融王ジョージ・ソロスが運用するファンド、ソロス・ファンド・マネジメントの第3四半期の時価総額は70億2000万ドルで、前四半期から13％減少した。上位10銘柄でポートフォリオの31.1％を占め、アマゾン、スマーフィット・ウェストロック、スポティファイ、センターポイント・エナジー、グーグル、PG&E、RSP、リビアンが含まれている。アマゾンは前四半期比481.4％増加し、トップ保有銘柄となった。第3四半期には、ファンドは77銘柄を新規追加し、44銘柄の保有株を増やした。保有残高が増加した上位5銘柄は、Amazon、Rydex S&P Average Weighted Index ETF、Google、Forward Industrial Notes、VanEck Semiconductor Index ETFのプットオプションであり、テクノロジーとETFオプションへの強い関心を示しています。同時に、ファンドは45銘柄の保有残高を減らし、95銘柄を清算しました。売却された上位5銘柄は、First Solarのコールオプション、iShares Russell 2000 ETFのプットオプション、Invesco Nasdaq 100 ETFのコールオプション、SPDR S&P 500 ETFのプットオプション、Liberty Broadband-Cでした。

Thiel Macro LLC：Nvidiaを売却、ポートフォリオは3銘柄に縮小

シリコンバレーの投資の第一人者ピーター・ティール氏が管理するファンド、Thiel Macro LLCは、2025年第3四半期に保有銘柄を大幅に削減しました。最新の13F提出書類によると、9月30日時点でポートフォリオはTesla、Microsoft、Appleの3銘柄のみで構成され、時価総額は約7,448万ドルで、前四半期から64.9％減少しました。

具体的には、Thiel Macro LLCは今四半期にNvidiaの株式をすべて売却しました。これは、前四半期にはファンドのポートフォリオの40％を占めていました。同ファンドはヴィストラ・エナジーの保有株を減らし、テスラの保有株も大幅に減らした（76%減）。ただし、テスラは依然として最大の保有株であり、約38.8%を占めている。

注目すべきは、ティール・マクロLLCが今四半期にマイクロソフトとアップルの新規ポジションを開始したことで、それぞれポートフォリオの約34.1%と27.1%を占めている点だ。さらに、ピーター・ティールのベンチャーキャピタル会社ファウンダーズ・ファンドも、第3四半期にDAT（暗号資産トレジャリーカンパニー）への投資戦略を調整し、現在約254万7000株を保有するビットマイン（BitMine）の保有株の約半分を売却し、ETHZillaの保有株を5.6%に減らした。[オリジナルリンク：https://www.panewslab.com/zh/articles/d767f6ab-ff65-4cd3-8b55-c16ccaa28c16]

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