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OpenAIが広告プラットフォームを立ち上げ、貧しい人々に販売される金持ちのビジネスを実現

动察 Beating

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AI産業は、無料拡張からコストの回収に移行しています。

文 | かおり

编辑 | 睡意

Sam Altman は以前、広告を ChatGPT の「last resort（最後の手段）」と呼んでいました。

長い間、この言葉は自制心の一種でした。OpenAI は今でも自身を研究会社、インフラ会社、AI を普及させようとする企業として位置付けています。広告という古いインターネットで最も馴染みのある収益化方法は、代替手段として扱われていました。

しかし、広告戦略は急速に正常化していきました。

5 月 5 日、OpenAI は自己サービス広告プラットフォーム Ads Manager を立ち上げ、広告主が ChatGPT 上で直接広告を掲載できるようにしました。広告主は Dentsu、Omnicom、Publicis、WPP などの代理店を通じても広告を出稿できます。初の広告試験導入からわずか3か月足らず。

プラットフォームは現在テスト段階にありますが、方向性ははっきりしており、ChatGPT はもはや対話製品だけでなく、広告在庫としても機能するようになりました。OpenAI の目標は、2026 年までに広告収益 250 億ドルを達成し、2030 年までには広告収益を 1000 億ドルに引き上げることです。

9 億人の利用者を持つ ChatGPT は、無料で提供することがますます困難になっていることに気付いています。

年間損失 100 億ドル、広告で回収

OpenAI の成長は非常に速く、従来のインターネット企業が参照するのは難しいほどです。

しかし、OpenAI は同じくらい速く資金を使っています。

HSBC のアナリストは、2025 年末までに OpenAI が 2030 年までに 2070 億ドルの資金不足に直面する可能性があると推定しています。同社のクラウドおよび AI インフラストラクチャ支出は、2025 年下半期から 2030 年までには 7920 億ドルに達する可能性があり、長期の計算能力コミットメントは 2033 年までにはほぼ 14 兆ドルに達する可能性があります。

これらの数字が、彼らがなぜ広告事業に乗り出す必要があるかを説明しています。

定期収入はユーザーが支払いをする意欲を証明できますが、すべての無料ユーザーの推論コストをカバーするのは難しいです。企業向け API は現金フローに貢献できますが、価格競争やモデルの同質化に直面します。資本調達は生き残りに役立ちますが、株式を希釈し、さらなる高い評価額の圧力を企業内にもたらす可能性があります。

広告は、最速の非希釈収入源です。無料ユーザーに金銭を要求せず、市場教育を再度行う必要がなく、投資家に説明するのも容易です。

Reutersによると、OpenAIの広告のパイロットプロジェクトは、わずか6週間で年間収益が10億ドルを超えました。広告は、無料ユーザーやGoプランユーザーだけを対象としており、ChatGPTの回答生成には影響を与えず、ユーザーデータを広告主と共有しません。

ユーザーのプライバシーは一旦置いておいても、この戦略の背後にはより基本的な問題があります。

広告は無料ユーザーに販売されますが、広告主が求めるのは有料ユーザーです。

ChatGPTには9億の週間アクティブユーザーがおり、有料購読者は約5000万人で、無料から有料への転換率は6％に満たないです。広告は無料ユーザーだけを対象としているため、OpenAIの広告在庫は、有料には興味を持たない94％からのみなされています。

問題は、5万ドル以上の出稿金額を支払える広告主が販売するものは、通常、個人消費者向けの商品ではないということです。企業向けソフトウェア、SaaSツール、B2Bサービスなど、高額なアイテムカテゴリーの意思決定者は、たいていChatGPTの有料ユーザーです。彼らは月に20〜200ドルを支払い、より強力なモデルとより大きなコンテキストウィンドウを購入しますが、彼らの画面には広告は表示されません。

ターゲットミスマッチに加えて、さらに深刻な問題があります：広告が無料ユーザーに達成したとしても、これらのユーザーの使用シナリオ自体がどの程度の広告価値をサポートできるのでしょうか？

高インテントは高変換に等しくない

OpenAIの広告ストーリーテリングは、中心的な前提に基づいています：ChatGPTユーザーは真の意図を持ってチャットボックスに入り、このような高インテントのシナリオでの広告アプローチは、より高い価値があります。

この前提は半分正しかっただけです。

過去20年間、ブランドが最も狙ってきたのは検索ボックスでした。検索ボックスは意図を表しています。ユーザーがホテルを検索すると、宿泊を予約する可能性があることを意味します。企業の税金申告ソフトウェアを検索する場合、購入を検討している可能性があります。最高のノイズキャンセリングヘッドフォンを検索する場合、ユーザーは消費の意思決定の扉に立っていることを意味します。

Googleは、このことを基に広告帝国を築きました。ChatGPTが登場した後、ユーザーは直接意思決定プロセスをAIに委ねるようになりました。これは広告主にとって、検索広告よりも誘惑的であり、またより怖いです。誘惑的な点は、ChatGPTが要件全体を見ていることで、ユーザーが何を購入しようとしているかだけでなく、なぜそのように購入しようとしているかもわかります。恐ろしい点は、AIが直接答えを提供すれば、ユーザーは検索結果ページすら見なくなる可能性があるということです。

しかし、「ランニングシューズを買って」と「メールを書いて」と頼まれるときの意図はまったく異なります。前者は消費シーンであり、後者は生産性シーンです。ChatGPT の日常的な使用では、後者の割合がはるかに高くなります。ユーザーはここに来て執筆したり、翻訳したり、コードを改良したり、ソリューションを作成したり、感情を整理したりしますが、高頻度ですが自然には商品購入につながりません。

これは直接広告効果の指標を低下させます。広告主は高い購入意向を持つユーザーに高い価格を支払うことを望んでいます。Google の検索広告は高価です。なぜなら、ユーザーが購入、比較、予約、注文などの明確な意図を持って検索ボックスに入力することがよくあるからです。一方、Meta の広告はもう少し安価ですが、社会的プロファイルと大量のコンバージョンデータを持っており、アルゴリズムを使用して低い意向のユーザーを何度も潜在的な消費者に絞り込むことができます。

ChatGPT はその中間に位置しています。それはより需要の入口に近い社交に似ていますが、ビジネス意図を判断するのは検索よりも難しいです。それは検索よりもプライベートですが、起因をするのは検索よりも難しいです。ユーザーの問題を解決できますが、広告のクリックを生成することが必ずしも保証されていません。

これが OpenAI が CPM（表示単価）から CPC（クリック単価）に移行した理由でもあり、それは単なる製品アップデートではなく、なぜなら広告主は「次世代の検索エントリ」に対して長期的に支払いたくないと考えているからです。最終的には、広告主はクリックを起こしたのは誰かを尋ねます。コンバージョンはどこで発生しているのか？予算は Google や Meta、TikTok から ChatGPT にどれだけ振り向けるべきか？

カテゴリ適合も問題です。家庭用品、旅行、教育、ソフトウェアツールなどの低リスクカテゴリを最初に試してみることができます。高い利益率のカテゴリはしばしば高い規制がありますが、金融、医療、保険、採用などが該当します。ChatGPT がこれらの領域に広告を出稿すると、プラットフォームは広告効果だけでなく、誤誘導、差別、コンプライアンスのリスクも負担しなければなりません。

Google のアプローチは鏡のようです。2026 年第1四半期に、Google の検索広告収入は 7725 億ドルでした。しかし、それでも、AI モードと AI 概要における Google の広告配置は非常に慎重であり、独立した Gemini アプリには現在も正式な広告は掲載されていません。

OpenAI は広告ビジネスを拡大することで、全体的なビッグモデルトラックを探索し、より広いビジネスモデルを探求しています。

OpenAI はユーザーに AI が十分に親しみやすいと感じさせ、広告主にはビジネス意図が十分にあると信じさせる必要があります。このバランスが崩れると、ChatGPT は両方の側で失敗します：ユーザーはそれを純粋でないと感じ、広告主はそれがコンバージョンできないと考えます。

しかし、広告による変化はこれだけではありません。それはブランドの競争方法を再構築しています。

GEO の重心が移り変わっています

過去1年間、ブランドの焦燥は自身がAI回答から消えるのではないかという点にありました。市場はこれを「GEO」と包括してきましたが、それ自体が新しい概念ではなく、単に旧検索マーケティングの焦燥がAI時代における外貌を変えただけです。

OpenAI が Ads Manager をリリースすると、これはちょうどその焦燥に当てはまりましたが、同時に焦燥の方向を変えました。

広告のない時代において、GEO の中心的問題は「どのようにしてAIのコンテキストに入るか」という点でした。ブランドは製品ドキュメント、メディア報道、第三者評価、コミュニティディスカッションを通じてモデルに参照されるために情報の質とデータの構造化の度合いを競い合いました。

広告プラットフォームが立ち上がると、精緻なトラフィックは直接購入でき、ブランドは自然な参照だけに依存しなくなりました。しかし、競争の焦点は従来の「より多くの露出を購入する」に戻ったわけではなく、「AIが私の製品をどのように評価するか」という点から「AIの回答に入る方法」に変わりました。

その理由は非常に単純です。ユーザーは広告を見た後、最も自然な次のステップとしてAIに尋ねます。「この製品は本当に使いやすいのか」。AIの回答が真の変換の門になります。広告主は露出を購入できますが、AIの良い評価を購入することはできません。公開データに基づいてAIが否定的な評価を行うと、広告費はユーザーの離脱を加速させるだけでなく、変換を促進しません。

これは、ブランドがAIの評価システムで肯定的な口コミを築く必要があることを意味します。製品自体の品質、ユーザーの評価の密度、第三者評価のカバレッジなど、AIが読み取れるシグナルは、広告配信そのものよりも変換効果をより決定します。

GEO は「コンテキストに入る方法」から「評価を勝ち取る」方向に進化しました。これは、OpenAI が新しい広告ビジネスプラットフォームを立ち上げた後、注目すべきトレンドです。

広告をしないことが2026年の最も高価な広告です

OpenAI を取り上げましたが、それにはライバルであるAnthropicがおり、まったく異なる「広告モデル」を採用しています。

2026年2月4日、スーパーボウルの直前、Anthropic はブログを投稿し、Claude が決して広告を行わないと表明しました。スポンサーリンクも第三者の組み込みもありません。

これだけの言葉自体が高価な広告です。

スーパーボウルの広告は安くないですが、Anthropic は高額を費やして広告スポットから広告を引くことで、実質的に広告を買わずにブランド認知を獲得しようとしています。

広告のないことは常に倫理的立場だけでなく、ビジネス上の位置付けでもあります。これにより、企業の顧客、専門家ユーザー、および高感度シチュエーションのユーザーに、クロードの回答は広告主に影響されないこと、クロードの製品戦略は広告在庫の最適化を囲まないこと、クロードの収入はあなたの支払いから来ることが伝わります。

効果はすぐに現れます。クロードは、年初の時点での米国App Storeでのランキングが第42位から急上昇しました。2月28日、OpenAIがペンタゴンとの契約にサインし、QuitGPT運動を引き起こした後、クロードは初めて米国App Store無料アプリで1位に輝き、史上初めてChatGPTを超越しました。無料アクティブユーザーは60%増加し、1日あたりの登録数は4倍に増加し、有料ユーザーは1週間で2倍になりました。

Anthropicの収益構造はOpenAIとは全く異なります：80%以上が企業顧客からの収入であり、年間繰り返し収益は約90億ドルから190億ドルに急上昇しました。Claude CodeやCoworkといった企業向けツールは、少なくとも10億ドルの収益をもたらしました。Anthropicは無料ユーザーの広告価値を必要とせず、企業顧客がデータが広告に使用されないことに対する信頼プレミアムを求めています。

この文脈では、広告をしないという選択は正確なビジネス上の決定であり、広告収入を放棄することで企業顧客への信頼の壁を強化し、より高いサブスクリプション価格を支えています。

ただし、「広告をしない」ということは永遠の美徳ではありません。

Stanford AI Indexのデータによると、GPT-3.5並みの性能を実現するコストは2年で280倍に下がり、2022年11月の100万トークンあたり20ドルから2024年10月の0.07ドルに下がりました。モデルの能力が引き続き同等になり、API価格競争が開始されると、Anthropicが今日楽しんでいる企業向けサブスクリプションプレミアムは徐々に侵食される可能性があります。モデルのコストがすべての競合他社がほぼ同等の性能を提供できるレベルに下がったとき、企業顧客はなぜClaudeに追加料金を支払い続けるのでしょうか？

この問題にはまだ結論が出ていませんが、時間がこの選択肢に回答を与えるでしょう。