マイクロソフトはAI競争で方向を見失ってしまいましたか、Copilotはそれを正しい方向に戻すことができるでしょうか？

原文タイトル：Microsoft lost its way in the AI race. Can Copilot get it back on course?
原文著者：Jeremy Kahn
翻訳：Peggy，BlockBeats

Editor's note: Microsoft was once the giant in the generative AI wave, being the earliest to bet on OpenAI. With its investment in OpenAI and exclusive cloud partnership, Microsoft was once seen as the most certain winner of the AI era: Azure benefited from models, Copilot was fully integrated into Office, Bing, GitHub, and enterprise software lines, and Nadella, like leading Microsoft's shift to the cloud, was expected to once again complete a platform-level migration.

However, two years later, Microsoft's advantage started to become complicated. OpenAI was no longer just Microsoft's technology provider but also became a direct competitor for enterprise customers. Models like Claude and Gemini quickly caught up, weakening the sense of leadership brought by GPT's monopoly. The emergence of AI Agents further challenged Microsoft's long-standing reliance on the SaaS business model. Stock price decline, lower-than-expected Copilot adoption rates, GitHub Copilot being surpassed by Cursor and Claude Code, all forced Microsoft to rethink its AI strategy.

What is most worth paying attention to in this article is not whether Microsoft can catch up with OpenAI, Anthropic, or Google in terms of model capabilities but that Microsoft is trying to redefine its position. It is no longer placing all its bets on a single model but is shifting towards a "model-agnostic" enterprise AI platform strategy. In other words, Microsoft aims to become the foundational layer connecting models, data, security, workflows, cloud computing, and enterprise software. Models can come from OpenAI, Anthropic, or even Microsoft's own Superintelligence team in the future. However, what truly stays within the Microsoft ecosystem are enterprise customers' work platforms, data assets, development environments, and security frameworks.

This is also the background behind Nadella personally getting involved in Copilot's product development. For Microsoft, the AI competition is no longer just a model race between labs but a systemic competition about organizational speed, product form, customer relationships, and capital expenditure. Claude Code and Claude Cowork demonstrate that AI Agents could reshape software development and office processes. Projects like OpenClaw show that an "always-on" AI assistant is transitioning from concept to reality. What Microsoft needs to do is to package these more aggressive AI native experiences into secure, compliant, and governance frameworks that enterprise customers can accept.

しかしながら、この道のりには高い代価が伴います。先端モデルの追求とエージェント化製品のサポートのために、マイクロソフトはAI競争を「ジガワット級」のインフラ投資に推進しています：より多くのデータセンター、より大きなチップクラスタ、より高い資本支出。2026年、マイクロソフトは資本支出が約1兆9000億ドルに達する可能性があると予想しています。つまり、AI時代のマイクロソフトは、スタートアップ企業のように迅速に試行錯誤を行うと同時に、クラウドコンピューティングの巨人のように継続的に資産投入を行わなければなりません。

マイクロソフトが真に直面している問題は、AI時代の唯一の勝利者になれるかどうかではなく、モデルの迅速な商品化やエージェントによるソフトウェアビジネスモデルへの持続的な衝撃の中で、企業ソフトウェアの中核的入口を守り続けることができるかどうかです。ナドラにとって、これは通常の製品調整ではなく、むしろAIプラットフォーム移行におけるマイクロソフトの第二の起業のようなものかもしれません。

以下は元の文章です：

上から時計回りに、マイクロソフトCEOサティア・ナデラ、OpenAI共同創設者兼CEOサム・オルトマン、マイクロソフトAI部門CEOムスタファ・スレイマン。

2026年1月中旬、ワシントン州レッドモンド。天候は陰冷で薄暗く、アラームを止めて「もう少し寝るか」と思うのに最適な朝です。しかし、マイクロソフトの巨大なキャンパスの92号棟では、一組のエンジニアチームが早朝から集まっています。

彼らは困難な戦いを繰り広げており、すでに遅れを取っています。

このチームは新しいAI製品を開発しています。それは個人アシスタントに近く、ユーザーがフライトを予約したり、メールに返信したり、信頼できる地元の配管工を探したりするのを手伝うことができます。チームメンバーは、他のテクノロジー企業も同様の製品を開発していることを良く理解しています。ちょうどその頃、マイクロソフトのCEOサティア・ナデラがその場にやってきました。彼は彼らに何かを見せたかったのです。

ナデラはノートパソコンを開き、アプリを起動しました。それは複数のAI Agentを指揮・制御するためのシステムであり、ナデラはそれを「Chain of Debate」（討論の連鎖）と呼んでいます。ナデラはデモをしながら、エンジニアたちに説明していました。チームメンバーはお互いを見つめ合い、お互いに黙契を交わしました。まるでバスケットボールコートで、経験豊富な選手が新しい選手が実はうまくプレイできることに気づいたかのように。

なぜなら、このアプリは他人に作らせたものではなく、ナデラ自身がAIツール「バイブコーディング」を使って書き出したものだったからです。

「これはチーム全体に、作業をどれだけ前に進めるかについての基調を定めました。」マイクロソフトのCopilotデザイン責任者であるJacob Andreouは振り返ります。当時、ナデラは他の誰よりも早く同じ部屋に滞在し、ほぼエンジニアたちの背後に立ち、自らもコンピュータを開いて参加していました。

CEO が新製品の構築に自ら関わっているのを見て、チームも奮起しました。2月下旬までに、このスプリントが終了し、マイクロソフトは Copilot Tasks を発表しました — コンピューターを使った個人アシスタント型 AI ツールです。ナドラが以前に構築したプロトタイプは、Copilot 内の「モデル会議」と呼ばれる機能や他のコンポーネントの参照モデルとなりました。

しかし、ナドラが AI プロダクトチームに頻繁に入り込み、プロトタイプの構築に直接関与していること自体が、マイクロソフトの現状を示しています。なぜなら、これは3兆ドルのテクノロジージャイアントであり、CEO が開発者と一緒にコーディングを行うような草の根スタートアップ企業ではないからです。

ナドラのマイクロソフト AI 戦略に対する懸念は非常に明らかです。昨年10月、彼は一部のビジネス責任から身を引き、より多くのエネルギーを AI 研究、製品革新、および AI データセンターの構築に注ぎ込むと発表しました。

この懸念には根拠があります。マイクロソフトの株価は以前、厳しい時期を経験しました。昨年10月に歴史的な高値に達した後、その後の5か月間でマイクロソフトの株価は約34%下落しました。同時に、マイクロソフトのクラウドコンピューティングプラットフォーム Azure と AI 関連の収入は過去1年で倍増しました。

マイクロソフトは、いわゆる「SaaSpocalypse」（SaaS 最終日売却）の典型的な被害者の1つにもなっています。AI プログラミングエージェントの登場により、ソフトウェア株が一斉に売られました。多くの投資家が、この種の製品が企業にとってはもはやマイクロソフトなどのソフトウェアサービス（SaaS）プロバイダーから AI 製品を購入しなくなることを意味し、時には既製のソフトウェアを購入しなくなる可能性さえあると信じています。

2025年10月28日から2026年3月27日までの間、マイクロソフトの株価は34%下落しました。マイクロソフトの法人向け Copilot 製品の販売速度も会社の予想を下回っています。Microsoft 365 オフィススイートの4.5億人のユーザーのうち、現在Copilot 機能のために支払っている割合は4.5%にも達していません。同時に、消費者向けCopilot チャットボットの利用率も、ChatGPT、Gemini、およびClaudeに大きく遅れをとっています。かつて先駆的だった AI プログラミングアシスタント GitHub Copilot も、AI スタートアップ企業 Cursor とAnthropicのClaude Code に次々と追い抜かれています。

2年前、マイクロソフトはまだAI時代の初期の勝者の1つに見えました。OpenAI へのナドラの先見的な賭けのおかげで、マイクロソフトはこの急成長するAIスタートアップ企業モデルの独占的アクセス権を獲得し、これらのモデルを自社の製品体系に組み込むことができました。企業がOpenAIのテクノロジーを使用したい場合、唯一の選択肢はMicrosoft Azureでした。マイクロソフトは、OpenAIがGoogle Searchに最大の挑戦をもたらす可能性があるとさえ考えていました。

当時、ナドラがマイクロソフトのトップに立ってから10年が経過していました。彼はマイクロソフトをデスクトップソフトウェアからクラウドコンピューティングへのプラットフォーム移行に導き、今やAI時代においてもこの成功を複製する可能性が見えてきました。

しかし、AIの変化は速すぎました。2年は非常に長いサイクルを形成するのに十分でした。次の物語は、マイクロソフトが早期のAIリードを逃した方法、および主導権を取り戻そうとする取り組みについてです。

問題の所在

マイクロソフトが最初にAI競争の第一線に立ったのは、OpenAIとの協力によるものでした。しかし、それがマイクロソフトを受動的な立場に追いやった部分もありました。

マイクロソフトは、この若いサンフランシスコの企業を早くから見出し、2019年に10億ドルの初投資を行い、その後OpenAIへのコミットメント総額が130億ドルに達しました。マイクロソフトはOpenAIの技術を活用し、Copilotをブランドとする一連のAI製品を消費者および企業ソフトウェア製品ラインで発売しました。

しかし、2022年末にChatGPTがリリースされると、OpenAIの急成長と急速な拡大は、両社関係に圧力をかけ始めました。両社は複数の問題で対立しました：計算リソースでは、OpenAIは常により多くを求めました。知的財産権では、マイクロソフトはOpenAIが契約義務を十分に遂行せず、技術革新を共有していないと考えていました。顧客関係では、OpenAIはCopilotを販売している同じ企業顧客に直接AIモデルを売り込むようになりました。さらに、OpenAIが再編を求めた際、両社は新しい営利会社でマイクロソフトがどれだけの株を持つべきかについて対立しました。

ナドラは、マイクロソフトのAI戦略をまだ完全に検証されていないスタートアップ企業に賭けること自体にリスクがあることを理解していました。2023年11月、このリスクがはっきりと表面化しました：非営利組織の取締役会が、CEOのサム・オートマンを「常に誠実であることに失敗した」理由で解任し、決定を外部に公表する数分前にナドラに通知しました。

ナドラは迅速に投資家をなだめる必要があり、マイクロソフトが依然としてOpenAIの技術へのアクセス権を持っていることを強調しました。同時に、ナドラはオートマンと協力して、取締役会を説得し、決定を取り消すよう圧力をかけました。ナドラは、マイクロソフトがオートマンを雇用し、彼に従ってマイクロソフトに参加する意思のあるOpenAIの従業員を雇用する準備ができていることを発表しました。最終的に、大規模な従業員流出の可能性が取締役会を譲歩させ、オートマンを職務に復帰させました。

OpenAI内部では、この5日間続いた危機は後に「the blip（小さな出来事）」と呼ばれました。しかし、ナドラの考えを知る者によると、この出来事は彼に強い衝撃を与えました。彼はマイクロソフトのAI賭けに対するヘッジ策を見つけなければならなかったのです。

「ナドラが会社のAIエンジニアチームに参加したスプリント開発は、次に進むべき方向をチーム全体に示しました。」

——Jacob Andreou、マイクロソフト Copilot 副社長

マイクロソフトの計画Bは、ムスタファ・スレイマンでした。

スレイマンは、Google DeepMindの共同創業者であり、後に自身のAIベンチャー企業Inflectionを設立しました。2024年3月、マイクロソフトは、スレイマンとInflectionの技術チームを6.5億ドルで獲得し、その技術をライセンス取得しました。その後、スレイマンはマイクロソフトの新しいAI部門のCEOに任命されました。この部門はMAIと簡略化され、2つの責務を担当しています：1つはOpenAIへのリスクヘッジとして、マイクロソフト内で先進的なモデルを構築することです。もう1つは、マイクロソフトのCopilotチャットボットのユーザーベースを拡大することです。

しかし、この進展は順調ではありませんでした。マイクロソフトとOpenAIの協力契約により、マイクロソフトは一定規模を超えるモデルのトレーニングを禁止されていました。スレイマンはフォーチュンに次のように語っています。「当時、私たちは基本的にマイクロソフト固有のモデルのトレーニングしか行えず、SLM、つまり小規模言語モデルまでしか達成できませんでした。」

MAIの最初の一般公開テストとなる汎用言語モデルは、MAI-1 プレビューと呼ばれ、2025年8月に発表されましたが、さまざまなパフォーマンスランキングでかなり後方に位置し、最終的に大規模に展開されることはありませんでした。

MAIは、Copilotチャットボットを消費者向けのヒット製品に育てることができませんでした。メディアによると、スレイマンが着任して1年後、Copilotの利用量は週に約2000万アクティブユーザーで停滞しており、一方、ChatGPTのユーザー数は一気に増加し、最終的には9億人に達しました。2025年、マイクロソフトはCopilotを大幅にアップグレードし、よりタスクを実行できる個人アシスタントのようにしたが、このアップグレードは成長を取り戻すことはありませんでした。AI機能を搭載した新しいBing検索のバージョンも、Googleの検索市場シェアにほとんど影響を与えませんでした。

一方、計画Aも問題に直面し始めました。

2023年、OpenAIのGPTモデルは業界をリードしていましたが、2025年初頭になると、AnthropicのClaudeがAIランキングのトップに頻繁に登場し、多くの企業が複雑なタスクを処理するのにそれを好むようになりました。GoogleのGeminiはビジョンタスクでますます競争力を持つようになりました。一方、マイクロソフトのCopilot製品は依然として完全にGPTによって駆動しています。以前はマイクロソフトのAI戦略を支えていたエンジンが、重い負担のようになり始めました。

マイクロソフトのビジネス CEO ジャドソン・アルトフは、会社が実際にいくつかの間違いを犯したことを認めました。まず、消費者製品とエンタープライズ製品の両方を Copilot と命名したことは、それ自体が混乱を招きやすいものでした。プライベートパイロットライセンスを持つアルトフは冗談を言いました。「副操縦士がいないよりもひどいことは、複数の副操縦士がいることです。」

マイクロソフトはまた、営業担当者にエンタープライズ向け M365 Copilot の無料付加価値バージョンと高度なバージョンを同時にプロモーションするよう奨励していましたが、実際に企業の顧客に付加価値をもたらすのは高度なバージョンだけでした。「この点で私たちは間違っていました。」と彼は言いました。

マイクロソフトはまた、AI 技術の進化のスピードに追いつく努力をしていました。重要な転換点が現れたのは 2025 年でした。このとき、Anthropic が Claude Code をリリースしました。開発者が欲しいものを説明すれば、それを完全なプログラムに自動的に書き起こすことができます。これはもはや「副操縦士」ではなく、「自動運転」でした。たった半年で、それはソフトウェア開発のあり方を変えました。

その後、今年の 1 月には、Anthropic が Claude Cowork を発表しました。これは Excel や PowerPoint などのマイクロソフトの生産性ツールを使用し、タスクを自律的に完了できる Agent です。

Claude Cowork は、M365 Copilot およびマイクロソフトが顧客に採用を推進してきた AI Agent にとって厳しい挑戦となりました。実際、これはマイクロソフトだけでなく、ほとんどのビジネスソフトウェアに対する脅威です。この認識が「SaaSpocalypse」と呼ばれるソフトウェア株の売り波及を引き起こしました。最終的に、テクノロジー株の時価総額は 2 兆ドル以上減少し、その中にはマイクロソフトが 1 日で 3,570 億ドルも減少した一大暴落も含まれています。

マイクロソフトの修正方法

2025 年秋になると、ナドラは、マイクロソフトが AI 戦略を再起動する必要があることを認識しました。その後、会社の行動は、困難なバランスを体現しています：一方では、それは AI スタートアップのように迅速にイノベーションを達成しなければならず；もう一方では、それは過去の安定したマイクロソフトのように、投資家と企業の顧客に引き続き信頼性の高いサービスを提供しなければなりません。

ナドラは、多くのビジネスと日常運営の責任をマイクロソフトのシニアエグゼクティブであるアルトフに委ねました、これにより自分自身は AI 製品開発に専念することができました。アルトフは、「Horizon Zero」および「Horizon One」に責任を持ち、ナドラは「Horizon Two」と「Horizon Three」に責任を持ちます。同時に、ナドラは内部の障壁を取り払い、マイクロソフトをより速く、よりフラットで、より敏捷にしました。

今年 3 月，ナドラは消費者と企業の Copilot チームを統合しました。スレイマンはもはや消費者向け AI 製品の責任者ではなく、新たに命名されたモデル開発プロジェクト、Superintelligence チームを率いています。スレイマンによれば、この名前はチームの野心を反映しており、トップ研究者を引き付けるのに役立ちます。

Jacob Andreou は 2025 年にマイクロソフトに参加し、以前は Snap とベンチャーキャピタルファンドの Greylock で働いていました。現在、彼は消費者と企業の両方向けの Copilot Experience を担当し、ナドラに直接報告しています。スレイマンと Andreou に加えて Copilot リーダーシップチームを構成するのは、3 人のマイクロソフトのシニア EVP です：Copilot、AI Agent、およびプラットフォームを担当する Charles Lamanna、Microsoft Office および Microsoft 傘下の LinkedIn を担当する Ryan Roslansky、アプリケーションシステムのCTO を務める Perry Clarke です。

Lamanna は次のように述べています。「私たちはそれがバックエンド、脳として機能し、消費者向けおよびワークスペースを推進することを望んでいます。」ナドラ自身も、Copilot リーダーシップチームの毎週のスタンドアップミーティングに参加し、Copilot の開発状況について専用の Teams チャンネルで議論に参加しています。

マイクロソフトが直面しているのは微妙なバランスです：それは十分なスピードで革新し、Anthropic や Google などの AI ライバルに追いつく必要がありますが、同時に大規模な企業顧客にとって信頼できるパートナーであり続けなければなりません。

Andreou は、2 つの新製品が統合された Copilot チームがナドラのビジョンに従って機能していることを証明できると指摘しています：1 つは消費者向けの Copilot Tasks であり、これはナドラが今年 1 月に直接プロトタイプデザインに参加した製品です。もう1つは企業顧客向けの Copilot Cowork です。

彼は述べています。「これらの2つの製品は、消費者向けと企業ユーザー向けの先進的なエクスペリエンスの両方を実現しています。そして、これらの製品はいずれも私たちのチームが数週間でリソースを統合し、迅速に構築したものです。」

マイクロソフトは、OpenAI との長い間続いていた再構成計画に同意し、関連する規制が大幅に緩和されました。このソフトウェアグラントは OpenAI の 27% の株式を取得しました。OpenAI が一般的な予想通りに上場すれば、これはマイクロソフトに上昇の可能性をもたらすでしょう。しかし、以前の排他的な取り決めは放棄されました：OpenAI は今後、他のクラウドサービスプロバイダーと提携することができ、マイクロソフトも他の AI 企業のモデルを利用することができます。

スレイマンは述べており、新しい協定により、マイクロソフトはより大規模で強力な最先端のAIモデルを構築することができるようになり、最終的には自己完結型になることができると述べています。しかし、同時に、トップクラスのAI研究所に追いつくには、マイクロソフトには2〜3年の時間がまだ必要だと補足しています。

再構築されたパートナーシップ関係により、マイクロソフトは主要な競合他社であるAnthropicを受け入れることができました。昨年11月、マイクロソフトはAnthropicに最大50億ドルを投資することを約束し、Azureでそのモデルを提供し始めました。ClaudeをCopilotの駆動力として使用する能力は、企業の顧客の間で非常に人気があり、マイクロソフトがCopilot Coworkを構築するのに役立ちました。

「認める必要がありますが、OpenAIとAnthropicは、私たちがより速く進むのを手助けしています。」——Judson Althoff、マイクロソフトビジネスCEO

しかし、マイクロソフトは、赤字のAIスタートアップ企業への依存を単純に別の赤字のAIスタートアップ企業への依存に置き換えただけではありません。Anthropicへの投資の背後には、マイクロソフトが業界の展望に対する別の見解があります：AIモデルはますます商品化されるでしょう。少なくとも企業市場では、真の価値はAIの「脳」だけに集中するのではなく、脳を取り巻くツール、データ、セキュリティ、クラウドコンピューティング、ワークフロー・システムに移ります。

これがマイクロソフトが勝利できると考えている点です。

同社はすでに多くの重要な資産を持っています：ソフトウェアツール、セキュリティシステム、データウェアハウス、クラウドコンピューティング能力。マイクロソフトはまた、IQブランド製品シリーズを開発し、企業がカスタマイズされたワークフローを作成し、独自のデータを収集し、任意のベンダーの任意のAIモデルに基づいて、これらのワークフローを構築、展開、監視するエージェントを作成するのに役立ちます。

Althoffは、「私たちは、企業が新しいモデルが公開されるたびに、情報作業プラットフォーム、開発環境、セキュリティ環境を入れ替えるとは考えていません。」と述べています。

この戦略的転換は、新しいビジネスモデルももたらしました。

過去、マイクロソフトは通常、ユーザーライセンスに基づいて料金を徴収していました。たとえば、Copilotはユーザーごとに月額30ドルです。顧客はこのようなモデルが好きであり、予算を立てやすいです。しかし、これらの製品の中のAIエージェントがマイクロソフトが所有していないモデルを使用している場合、マイクロソフトは対応するトークン消費料金をAIサプライヤーに支払わなければなりません。

そのため、マイクロソフトはすでにハイブリッド価格設定モデルに移行しています：基本部分は引き続きユーザーライセンスに基づいて料金がかかり、限られたトークンクォータを含んでいます。超過部分はトークンに基づいて請求されます。これにより、「モデルに関係ない」戦略が利益率を侵食するのを防ぐためです。

コスト削減の観点から、マイクロソフトは従業員数を削減する取り組みも開始しました。今年4月、マイクロソフトは史上初の従業員自発的退職者補償プログラムを発表しました。このプログラムは、最も勤続年数の長い従業員を対象としています。同社によると、米国の従業員の約7%にあたる約8,750人がこのプランの対象となり、コストは9億ドルに上る見込みです。

マイクロソフトの調整された企業戦略が効果を上げている兆候が見られます。2023年3月末時点で、Azureの収益は前年同期比で40%増加し、マイクロソフト全体のAIビジネスの年間売上高は370億ドルに達し、123%増加しました。現在、2,000万人のM365ユーザーがCopilotに料金を支払っており、そのうち四分の一は2026年の最初の4か月に追加されました。Althoff氏は、採用が加速していると述べています。

ユビシ銀行のアナリスト、Karl Keirstead氏は、ますます多くのマイクロソフトの顧客がCopilotの価値を認識し始めていると述べています。ただし、全体的なユーザー規模はまだ十分でないとの指摘もあります。彼は、「ウォール街が満足する水準に達していないと考えています。」と述べています。

マイクロソフトの「モデルに依存しない」戦略には、1つの欠点が存在する可能性があります：注目を集めているAIベースのスタートアップ企業が、マイクロソフトのような企業向けツールや統合システムを展開し始めた場合はどうなるでしょうか？

これはもはや仮定ではありません。今年2月、OpenAIは企業向けのFrontierプラットフォームを発表し、多くの機能を提供しています。また、Anthropicもこの方向に進んでおり、Claude Managed Agentsサービスを展開しています。

マイクロソフトの主張は、数十年にわたる企業顧客との関係、信頼性とセキュリティに関する評判、顧客の既存ソフトウェアシステムとの深い統合が、同社に利点をもたらすというものです。Althoff氏は、この競争を歓迎しています。「認めざるを得ないのは、OpenAIとAnthropicが私たちのペースを加速させているということです。」と述べています。

ただし、マイクロソフトのような規模の大きな企業が、本質的なAIベースのスタートアップ企業の迅速さに遅れを取らないかどうかについて疑問を投げかける声もあります。Keirstead氏は、「マイクロソフトを含むすべてのソフトウェア企業が直面しているのは、10年以上にわたり経験したことのない極めて革新的な新興競合相手です。マイクロソフトのような大手既存企業が、OpenAIやAnthropicのように迅速に舵を切ることを期待するのは、かなり高い要求かもしれません。」と述べています。

米国銀行のアナリスト、Tal Liani氏は、ナドラ派に立場を表明しています。彼は、AI企業がマイクロソフトの提供する包括的な製品スイートを構築することはほぼ不可能であると考えています。これは、マイクロソフトがAI競争に勝つ必要はないということを意味し、ただし競争に負けないことが肝要であると述べています。

彼は言いました。「それが最善である必要はないかもしれませんが、十分に良ければ、バンドル販売を通じて非常に高い価値を提供することが、実際にはマイクロソフトの価値です。」

ただし、単に「引き分け」でも、コストは低くありません。

他の大規模クラウドプロバイダーと同様に、マイクロソフトはデータセンターや専用チップに莫大な資金を投入しています。2025会計年度、マイクロソフトの資本支出は8820億ドルに達し、Google CloudやAmazon AWSなどの競合他社とほぼ同等です。しかし、後になってみると、それは依然として保守的すぎました。需要の急増により、マイクロソフトは計算リソースが不足しており、契約済みのAI収入を予想されるスピードで実際の収入に認識することができませんでした。

「私たちは追いつくと思っていました。」CFOエイミー・フッドは、昨年10月の四半期業績電話会議で認めた、「しかし、そうはなりませんでした。」

現在、マイクロソフトはさらに賭けをかけています。同社は、2026年に資本支出が約1900億ドルに達する可能性があると予想しており、2024年の支出の3倍以上になります。過去、ウォール街はこのような支出規模に神経質になっていましたが、今ではこのような巨額の投資を容認するようです。しかし、投資家の感情が逆転した場合、マイクロソフトはこれまで以上にリスクにさらされやすくなります。

2025年11月、独立開発者のピーター・シュタインベルガーがOpenClawをリリースしました。これは、任意のAIモデルを長期的に自律稼働し、常にオンラインのエージェントに変換する無料でオープンソースのシステムです。これはソフトウェアを開発し、仮想的な事務支援として機能し、オンラインストアの在庫管理を行うことさえできます。

OpenClawは開発者やAIの先駆者ユーザーに大きな支持を受けました。報告によると、ナドラもその1人でした。

しかし、OpenClawは人気がありながら、明らかな問題があります：その効果を実現するには、システムへのアクセスとデータ、支払い情報、パスワードにアクセスする必要があり、これにより非常に高いリスクが生じます。同時に、トークンの消費速度も非常に驚異的です。

ナドラは今年3月、サンフランシスコでのテクノロジーカンファレンスで、「私はマイクロソフトがOpenClawを立ち上げることはできません。私にはその権限がありません。なぜなら、それはマイクロソフトがウイルスをリリースしたと見なされるからです。ただし、それは実際には素晴らしい革新です。」と述べました。

ナドラは、統合されたCopilotチームに対し、マイクロソフト版のOpenClawを開発するよう依頼しました。これは、消費者向け製品の楽しさと使いやすさを維持しつつ、企業が要求するセキュリティとガバナンス能力を備える必要があります。アンドレウはこれを新しい組織の試金石と見なしています。「これがここでの勝利と呼ばれるものです。」

Lamanna は、これが Copilot の成長を促進する鍵になる可能性があると考えています。彼は次のように述べています。「最も困難な問題は常に、人々が働き方を変えるのをどのように助けるかですか？」

永続的な AI アシスタントが実現可能である場合、この変革がより容易になります。また、AI の基本単位が「モデル」から「常にオンラインのエージェント」に移行することを意味します。これはまさにパラダイムのシフトであり、マイクロソフトのいわゆる「接続企業」戦略が中心形態が変化する際に継続することができるかどうかを検証するものです。Lamanna は、企業版のマイクロソフト版 OpenClaw がすぐに登場するだろうと述べています。

「ギガ規模」

3 月 30 日の週、Suleiman は新しい Superintelligence チームをマイアミに集め、3 日間のオフサイト会議を開催しました。このチームには世界中から約 500 人が参加していました。会議の目的は、「ギガ規模」の AI トレーニング実行を実現するロードマップを策定することでした。この規模のトレーニングにより、マイクロソフトは OpenAI、Anthropic、Google DeepMind、Meta、および xAI に直接対抗できるようになります。

Suleiman は、マイクロソフトが 2030 年までに自己完結を実現するためには、これが非常に重要だと述べています。マイクロソフトは 2032 年に OpenAI の技術アクセス権を失います。

全チームは巨大なバンケットホールに集まり、Suleiman と Nadella による基調講演を聞き、そして「Ask Me Anything」セッションに参加しました。Suleiman によると、Nadella はこの瞬間を、AI プラットフォームの移行に対処するためにマイクロソフトが行った「会社の再設立」であると表現したとのことです。

これは意味深い発言です。

基調講演の後、会議は異なるワークフローに分かれました。各チームは、40 枚のホワイトボードが配置されたバンケットホールの周りに集まり、ブレストを行い、続く 8 週間のスプリントタスクを計画しました。Nadella は退出せず、残りました。

次の 3 時間、彼はテーブルを行き来し、研究者と話し、提案を行い、アイデアを共有しました。

これが本当に「再設立」の場であるなら、Nadella はベンチャー企業の CEO の役割を果たしています。彼はどんな優位性も当然のものとは見ておらず、マイクロソフトはすべてを失うかもしれないが、それでも闘うための手段を持っていることを知っています。

[Original Article]

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