ウォール・ストリート・ジャーナル：AIトレードはどのようにして暗号通貨の脚光を奪っているのか？

原文タイトル：AIトレードが暗号資産の勢いを奪う構図

原文著者：Vicky Ge Huang、WSJ

原文編集：Chopper、Foresight News

Daniel Koss氏はかつてビットコインを大量に購入し、暗号資産が金融業界を再構築すると確信していた。しかし、AIブームが到来すると、彼は投資先を変更した。この30歳の投資家は、急速に発展するAI技術が複数の業界を破壊する可能性を秘めていると考え、迷わず参入した。昨年8月、彼は6桁規模のビットコイン保有を清算し、現在は全資金をAI分野に投入している。

「それはまるで、原始人が火を見つけたような感覚だ」と、スイスのツークに住むKoss氏は語る。

Koss氏のポートフォリオ調整は、過去1年間に市場全体を席巻した資金の大移動を反映している：個人投資家とヘッジファンドが次々とビットコインや各種トークンを売却し、AI株を追い求めている。この資産ローテーションは、ビットコインの価格低迷の理由も説明している：昨年10月に12万6000ドル超の史上最高値を記録して以来、ビットコインは継続的に圧力を受け、長期にわたり6万ドル近辺で推移している。当時、トランプ政権が中国への新たな関税賦課を脅かし、投資家が高リスク資産を売却する事態を引き起こした。

一方、チップメーカーやその他のAI関連株は、かつて暗号資産市場にしかなかったような急騰相場を演じている。

ブルームバーグ・インテリジェンスのシニア商品ストラテジスト、Mike McGlone氏は「暗号資産市場は深い調整局面に入っており、これはまだ始まりに過ぎない」と述べる。

今年、米国株式市場の主要指数は次々と新高値を更新しているが、ビットコインは弱含みが続いている。

Koss氏は短期的にビットコインを再取引するつもりはない。彼の見解では、暗号資産は成熟段階に入り、急騰する指数関数的な上昇時代は終わった。彼はビットコインが再び1年で10倍になることはないと考えている。「ビットコインはすでに規模が大きすぎるため、倍増するだけでも極めて高いリターンだ」と語る。

確固たる暗号資産信奉者でさえ、暗号資産のポジションを減らし、ボラティリティの高いAI個別株へシフトしている。

ソーシャルトレーディングプラットフォームLegendの創業者Ryan Ho氏は、ビットコイン価格が12万ドル近辺に達した際、7桁規模のビットコイン保有を握っており、当時はビットコインが「二度と10万ドルを下回ることはない」と確信していたと明かす。

しかし相場は思惑に反した。昨年12月、彼は大量のビットコインとアルトコインのポジションを換金し、チップ企業などのAI関連株に買い替えた。その中にはインテルも含まれる。現在も彼は数十万ドル相当のビットコインを保有している。

Ryan Ho

この25歳の起業家は、暗号資産を減らした核心的な理由は暗号市場の構造的な弱体化にあると語る。彼の見解では、10月の暴落以降、暗号市場は健全なリスク資産の特徴を失った。買い需要は枯渇し、機関資金は継続的にAIセクターへ流れている。

暗号市場はその後、米国株の動きからデカップリングし、米国株は上昇を続ける一方、暗号市場は停滞した。Ryan Ho氏は、一般投資家はAIの成長見通しをより好感しやすく、人工知能にはChatGPTやAI支援プログラミングなど、数多くの実用的な応用シーンが存在すると考えている。

資金が暗号からAIへシフトするもう一つの後押しとなったのは、Hyperliquidなどの暗号系主要取引プラットフォームがAI株のデリバティブを上場したことだ。

「過去数ヶ月で多くの暗号トレーダーがAI株を取引し始めた。核心的な理由は関連する取引チャネルが開通したからだ」とRyan Ho氏は語る。

また、一部の暗号トレーダーは利益確定を選び、ビットコインと主要トークンのこれまでの大幅な上昇相場に区切りをつけた。

トレーダー兼デジタルアーティストのMinh Le氏は最近、暗号資産の一部を現金化してフェラーリを購入し、同時に多額の利益を日本アニメのコレクションに配分した。『ワンピース』やポケモンのトレーディングカードなどだ。

Minh Le

Minh Le氏はNFTとMemeコインで富を築いた。ロサンゼルス在住のこのトレーダーは2017年に市場へ参入し、クレジットカードを使って当時人気のライトコインを購入した。パンデミック期間中は、政府の景気刺激小切手を活用して投資を拡大し続けた。

トランプ氏が発行したMemeコインを購入した直後、彼は大規模に現金化した。このMemeコインはトランプ氏の就任式直前にローンチされた。「あれは私が最も速く稼げた瞬間だった。そろそろ離場すべき時だと分かっていた」

数ヶ月の静観を経て、現在Minh Le氏は再び暗号通貨の領域に足を踏み入れているが、その戦略はより保守的になり、実際の応用シーンを持つ資産、例えば決済に使われるステーブルコインにのみポジションを取っている。

Le氏はこう語った。「もしデジタル上の帳簿上の利益が実際の現金に換金できず、生活を改善したり素晴らしい体験を生み出したりできないのであれば、お金を稼ぐことに何の意味があるのでしょうか？」

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