「新株神」Serenity：SiversはCPO産業の重要なボトルネックおよび「首を絞める」工程となる可能性がある。

BlockBeats ニュース、6月4日、「新たな投資の神様」Serenity が分析を発表し、共封装光学（CPO）技術が2027年下半期に大規模展開段階に入ると予想される中、Sivers Semiconductors（SIVE）が産業のボトルネックと重要なノードの両方の役割を果たす可能性があると述べた。

同氏は、連続波（CW）レーザーの供給に逼迫の兆候が見られると指摘。以前のNVIDIA関連の受注により、住友電工、古河電工、Win Semi などの生産能力はすでに高度に飽和状態にある。一方、軽量ファブモデル（fab-lite）を採用するSiversは、Win Semi などのファウンドリの生産能力を事前に確保することで、実質的に大量のCWレーザーの最終供給を掌握している。

分析によると、Ayar Labs、Jabil、Marvell Celestial、その他のハイパースケールクラウドベンダーのASICプロジェクトを含む複数のCPOロードマップは、いずれもSiversのレーザーソリューションに大きく依存しており、短期的には成熟した代替供給源が不足しているため、エコシステム全体において構造的な「首を絞める」立場にある。

さらに、Sivers は GlobalFoundries のデフォルト参照レーザー設計ソリューションでもあり、関連するエコシステム参加者には AMD や複数のCPOチップサプライヤーが含まれる。NVIDIA や Broadcom などの垂直統合能力を持つ企業を除き、ほとんどのASICおよび商業用CPOプロジェクトは Sivers を中心に展開される可能性が高い。

Serenity は、CPO市場規模が今後約1年半でほぼゼロから810億～910億ドルに成長するにつれ、Sivers が Lumentum の成長経路を再現し、今後数年で時価総額約750億ドル規模の企業に成長する可能性があると予想している。ただし、上記の見解は市場アナリストの個人的な判断を表すものに過ぎない。