米国株6月の行方は？アナリスト見解まとめ：短期的な変動が激化するも、中長期的には依然として期待できる

BlockBeats 消息、6月11日、6月以降、米国株は一時的な高揚の後、下落基調に転じ、S&P 500指数は2日に7,620の高値を付けてから累計で約5%下落している。市場の継続的な調整により、投資家は米国株の「永遠の強気相場」への信念を揺るがし始めている。これに対し、アナリストは6月の相場をどう見ているのか、BlockBeatsがまとめた内容は以下の通り。

著名な投資調査番組「Foundation for the Study of Cycles (FSC)」は最新のポッドキャストで、周期分析を通じて、2026年6月8日頃までに、米国株主要指数の複数の中短期サイクルが高度に同期してトップクラスターを形成していると指摘。現在は明らかなトップアライメントウィンドウにあり、6月から晩夏から秋（10～11月）にかけての下落圧力に直面することを示唆している。特にテクノロジーと半導体セクターの同期が最も強く、テクニカル面でもCyclic RSIのダイバージェンスが出現しており、総じて短期的には慎重な姿勢を推奨し、乱高下や修正相場の可能性があるとしている。一方、金融セクターは依然として強気サイクルを維持している数少ないセクターである。

モルガン・スタンレーは5月中旬に発表した市場中期リサーチレポートで、力強い利益成長に支えられ、米国株が世界市場を牽引し、S&P 500指数は今後12ヶ月で12%上昇する可能性があると述べた。しかし同時に、企業がAI関連支出のために債務を増やすにつれ、社債市場の供給増加が信用パフォーマンスに圧力をかける可能性があると警告。また、インフレ鈍化と米国金利低下の見通しは、今後数ヶ月でドルに圧力をかけるが、回復は2027年に始まる可能性がある。

フィデリティのリサーチレポートは、最近の地政学的紛争、原油価格上昇、インフレデータの上振れが利回り上昇を招き、テクノロジー株と指数の調整を引き起こしたと指摘。S&P 500、ナスダックは明確な下落を示し、半導体やAI関連セクターは圧迫されている。VIXボラティリティは上昇し、米国株の6月の歴史的なパフォーマンスが低調であることを踏まえ、そのため現時点では依然として正常な利益確定や季節調整と見なすことができる。

著名な米国株KOLのHerman Jin氏は、AI強気相場における半導体の低PERバブルのリスクを引き続き警告している。同氏は、現在の市場におけるモデル収益と設備投資のマッチングに対する楽観的な価格設定は非現実的であり、短期的な多様化モデルは成長期待を損なう可能性があり、最終的にはコストを通じて業界を再編し、富の集中を加速させると警告している。