キャッスル証券は、FRBが年内に75ベーシスポイントの利上げを実施し、早ければ9月にも引き締めサイクルを開始すると予測している。

BlockBeats ニュース、6月17日、シタデル証券のマクロ戦略責任者フランク・フライト氏は、FRBが年内に新たな利上げサイクルを開始する可能性があり、総利上げ幅は75ベーシスポイントに達し、早ければ9月にも開始されると予想している。

報告書は、インフレの持続性と拡散性が強まる中、緩和的な金融環境、サプライチェーンの混乱、労働市場の回復、AI関連投資ブームなど、複数の要因が価格圧力を強めていると指摘。最近の中東情勢の緩和により原油価格が下落したものの、前期の紛争によりインフレ期待は「構造的に固着」している。

フライト氏は、FRB新議長ケビン・ウォーシュ氏が初のFOMC会合でタカ派的なシグナルを発し、市場の9月利下げ期待が覆される可能性があると予想。同時に、9月、12月、2027年初頭が潜在的な利上げのタイミングになると予測している。

政策経路について、シタデル証券は、今回の6月FOMC会合で緩和バイアスの表現が削除され、ドットプロットの更新を通じて引き締めシグナルが強化されるとみており、複数の当局者がインフレ予想を3%以上に上方修正し、失業率予想を下方修正すると予想している。

テイラールールに基づく試算では、同社は現在の経済環境に対応する最適な政策経路は年内累計75ベーシスポイントの利上げであり、早ければ7月にも政策転換のシグナルが現れ、その後の利上げへの道を開くと考えている。

さらに、デューク大学の最新調査によると、元FRB当局者の大多数は、エネルギーショックと高インフレの持続的な影響により、FRBが年内に再利上げする必要性があるとみているが、一部の回答者は夏季に経済が弱含むリスクも指摘している。