Serenity：XFABが「買い」に引き上げ、AIとフォトニックチップが長期的な成長余地を広げる可能性

BlockBeats ニュース、7月6日、SerenityはKelperの最新調査レポートを転送し、半導体ウェハファウンドリXFABの格付けを「買い」に引き上げたと発表した。調査レポートでは、Melexisの需要が継続的に改善しており、AIによる炭化ケイ素（SiC）、窒化ガリウム（GaN）、フォトニックチップの需要が自動車業界のサイクル変動を相殺する可能性があると指摘。同時に、欧米で希少な特色あるウェハファウンドリがより高い評価プレミアムを得ていると分析している。データによると、XFABの2027年のEV/EBITDAはわずか4.8倍で、同業他社の中央値14.5倍を明らかに下回っている。

Serenityは、これはXFABのコアファンダメンタルズが改善していることを意味するが、市場がまだ十分に価格に織り込んでいないフォトニックチップの成長ポテンシャルに注目していると述べた。同社は、XFABがEUのPhotonixFABプロジェクトを主導しており、このプロジェクトは欧州のシリコンフォトニクスサプライチェーンを構築し、フォトニックチップの大規模製造を推進することを目的としていると指摘。将来的には、NVIDIAなどのAI大手が牽引するデータセンターの光通信需要の増加から恩恵を受ける可能性がある。ただし、関連する商業受注がまだ大規模に実現していないため、従来の評価モデルではこの長期的な成長ロジックを反映するのは依然として難しいとしている。