AIトレードが「検証の瞬間」を迎える：マイクロソフト、メタ、クアルコムの決算が本日引け後に発表へ

BlockBeats ニュース、7月29日、米国株式市場は今夜、AI取引における重要な決算発表の窓口を迎える。マイクロソフト、メタ、クアルコムは米東部時間水曜日の市場終了後に業績を発表する予定であり、そのタイミングは連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定日と重なり、AIハードウェアチェーンが最近急落した後の心理的な底値とも重なる。

過去数日間、ストレージ、チップ、半導体製造装置株は継続的に圧力を受けており、投資家はAIへの資本支出のリターン、バリュエーションの過剰、中国のサプライチェーン競争の激化に対する懸念を強めている。市場の注目点は「AI需要の強さ」から「これらの投資が実際に収益やキャッシュフローに変換できるかどうか」へと移行している。

マイクロソフトは今夜最も重要な指標となる。ウォール街は、マイクロソフトの今四半期の売上高が約876億ドル、1株当たり利益が約4.24ドルになると予想している。投資家はAzureの成長率、Copilotの商業化の進捗、そして同社が2027会計年度の資本支出ガイダンスを発表するかどうかに注目するだろう。これまで市場は、マイクロソフトの2026会計年度の資本支出が1450億ドルに達する可能性があると予想しており、これは前会計年度の880億ドルを明らかに上回る。

メタのプレッシャーは「AIへの資金投入」に集中している。市場は、メタの第2四半期の売上高が約602億ドル、1株当たり利益が約7.19ドルになると予想している。同社はこれまでに2026年の資本支出ガイダンスを1250億～1450億ドルと示している。アルファベットはAIへの資本支出予想を上方修正した後、株価が圧力を受けた。メタが今夜も支出ガイダンスを引き上げ続ければ、フリーキャッシュフローに対する懸念が再び市場で引き起こされる可能性がある。

クアルコムはAIチップ取引の別のラインを代表する。ウォール街は、調整後の1株当たり利益が2.24ドル、売上高が約97億ドルになると予想している。投資家は、同社のデータセンターAI事業の進捗、2027会計年度のデータセンター売上高目標である50億ドル、そして中国のAndroid市場の需要が回復するかどうかに注目するだろう。

市場関係者は、今夜の決算の鍵は業績が予想を上回るかどうかだけではなく、テクノロジー大手がAIへの投資が目に見えるリターンをもたらしていることを証明できるかどうかにあると考えている。マイクロソフトとメタが力強いクラウド事業、広告コンバージョン、またはAI商業化の兆候を示せば、AIチェーンは息を吹き返す可能性がある。一方、資本支出がさらに上方修正され、フリーキャッシュフローの圧力が拡大すれば、最近AIハードウェア株から流出した資金は、香港市場のインターネット大手、配当資産、低バリュエーションのコア株へと引き続きシフトする可能性がある。