モルガン・スタンレー：世界の電力需要の伸びは予想を上回る可能性があり、新規需要の約半分はまだ市場で価格に織り込まれていない

BlockBeatsのニュース、10月27日、モルガン・スタンレーの最新リサーチレポートによると、AIエージェント、空調需要の増加、産業回帰からなる「3A」の力が相まって、世界の電力需要をスーパーサイクルへと押し上げている。同行は2025年から2030年の世界電力消費成長予測を10%引き上げ、2030年の世界電力消費量は36.3兆kWhに達し、市場予想を約15%上回ると予測している。うち、AIエージェント、アジアの工業拡大、新規空調・ヒートポンプによる電力需要の約半分は、関連企業のバリュエーションにまだ反映されていない。

モルガン・スタンレーは、電力需要の成長はもはやAIデータセンターだけに牽引されていないと考える。世界の工業用電力消費量は2025年の11.1兆kWhから2030年には13.1兆kWhに増加すると予測。世界の冷房用電力消費量は同期間に2.9兆kWhから4.1兆kWhに増加し、年平均成長率は約7%で、世界の電力需要全体の成長率を上回る見通し。

地域別では、アジアが2025年から2030年の世界の新規電力需要の約64%を貢献すると予測。米国の電力供給不足も深刻で、モルガン・スタンレーは2028年に米国のデータセンターで約43GWの電力不足が生じ、一部の需要がアジアに流出し、現地の電力インフラ投資を促す可能性があると予測している。

投資戦略について、モルガン・スタンレーは電力市場の価格決定権が設備サプライヤーから発電事業者、送配電網運営者、天然ガスインフラ所有者へ移行しつつあると考える。同行はBloom Energy、Solaris Energy、長江電力などの銘柄を強気に見ており、韓国電力公社（KEPCO）、タタ・パワーなどを回避リストに挙げている。