マイクロソフトの第3四半期決算：売上高は前年同期比19%増で市場予想を上回り、Azureクラウド事業は48%成長

BlockBeatsのニュース、10月29日、マイクロソフトは北京時間の今日未明に2026年第3四半期（9月30日締め）の決算を発表した。同社の当四半期の売上高は923億ドルで前年同期比19%増となり、ウォール街の予想を上回った。調整後の1株当たり利益は4.89ドルで、こちらも市場予想を上回った。純利益はGAAPベースで前年同期比32%増の366億ドル、営業利益は同21%増の459億ドルとなった。全体の業績は予想を上回る好調な結果となった。

クラウド事業が今四半期の核心的な成長エンジンとなった。Microsoft Cloudの売上高は639億ドルに達し、前年同期比30%増となった。うちAzureクラウドプラットフォームの売上高は331.7億ドルで前年同期比48%増となり、同社が初めてAzureの売上高を絶対額で開示した。Agents and Infra事業セグメント（Azure、Microsoft 365 商業版、サーバー製品などを含む）の売上高は768億ドルで前年同期比25%増となり、総売上高の約83%を占めた。Devices and Consumerセグメントの売上高は155億ドルで前年同期比3%減となった。

商業残存履行義務（RPO）は73%増の6770億ドルとなり、将来の売上高を支える。Microsoft 365 商業クラウドの収入は約17%から18%増加し、検索・広告収入（トラフィック獲得コスト控除後）は前年同期比12%増となった。コンシューマー向けおよびデバイス関連事業は比較的弱い動きとなり、Windows OEMおよびデバイス収入は明らかに減少し、Xboxのコンテンツ・サービス収入も小幅に減少した。

収益性は堅調に維持された。営業利益率は高い水準を維持し、中核事業の運営効率は良好だった。同社はAIとクラウドインフラを支えるため資本支出を継続しており、当四半期の資本支出は約452億ドルで、以前の一部市場予想を下回った。フリーキャッシュフローは前年同期比で減少したものの、プラスを維持した。同社が示した翌四半期の売上高ガイダンスは960億ドルから971億ドルで、こちらもアナリスト予想を上回り、Azureの成長率が49%から50%へさらに加速する見込みであると予想している。

決算発表後、マイクロソフトの株価は時間外取引で約4%上昇した。市場では、同社が高額なAI投資の背景のもとでも売上高と利益で予想を上回り、クラウド事業が加速成長したことで、テック大手の資本支出のリターンに対する市場の懸念がある程度緩和されたと見られている。

全体として見ると、マイクロソフトは今四半期もクラウド事業の強い勢いを継続し、特にAzureの成長が際立っており、業績は全面的に市場予想を上回り、AIとクラウドへの投資が現段階で比較的明確な収入増加に転化していることを示している。