今週のマクロ経済ホットトピック振り返り：民主党が上院・下院で圧勝、AI産業チェーンが歴史的な売り浴びせ、強い非農業部門雇用統計が利上げ観測を再燃

BlockBeatsのニュース、11月7日、米国の政治情勢の変化がAIデータセンター規制の見通しを再形成しており、AI資本支出のリターンに対する疑念と相まって、テック株のバリュエーション再評価を引き起こしている。一方、堅調な非農業部門雇用統計とエネルギー価格のリスクがインフレと利上げ期待を再び押し上げている。今週のマクロ注目点の振り返りは以下の通り：

1. 米中間選挙で民主党が議会を席巻、トランプ氏は政治的レームダック期に突入：民主党が上下両院の支配権を獲得し、共和党は大敗を喫した。イラン戦争、インフレ、生活費が重要な選挙争点となった。トランプ氏はイラン戦争が選挙戦に影響を与えたことを認めたが、軍事行動の実施は必要だったと主張した。民主党はトランプ政権に対する調査・監督を強化し、関税、医療、戦争政策を再検討する計画だ。

2. 米10月非農業部門雇用者数は16.5万人増、12月利上げ予想は約80%に上昇：米10月の非農業部門雇用者数は16.5万人増と、市場予想の6.5万人を大幅に上回った。失業率は4.1%に低下し、過去2カ月の雇用データは合計8.4万人上方修正された。堅調な雇用統計を受けて市場はFRBの政策を再織り込み、12月の利上げ期待が明らかに高まった。

3. 米イラン交渉に新たな進展、イランが7項目の停戦条件を提示：イランはカタールを通じて米国に核問題の提案を提出し、港湾封鎖の解除、制裁の緩和、凍結資産の解放など7項目の条件を米側が先に満たすことを条件に、さらなる協議に応じる意向を示した。トランプ氏は米イランが合意に達する見込みがあると述べたが、米国のイランに対する軍事行動は続いており、ホルムズ海峡の安全リスクは依然解消されていない。

4. 世界のAI株が歴史的売りに見舞われ、テック大手は1日で数兆ドルの時価総額が消失：データセンター規制の厳格化、AI資本支出のリターンの不確実性が市場のパニックを引き起こした。木曜日のナスダックは5.52%急落し、フィラデルフィア半導体指数は12.2%下落、AMDは17%超下落、エヌビディアは9%超下落した。マスク氏、黄仁勳氏、ラリー・エリソン氏の資産は1日で合計約1050億ドル減少した。金曜日にトランプ氏が超知能（SI）を100%支持すると公言したことで、AI関連株はやや反発した。

5. Meta、Alphabet、アップル、オラクルがテック大手の起債ラッシュを巻き起こす：Metaは2日間で累計約251億ドルの債券を発行し、Alphabetは60億ユーロの債券を発行、アップルは約70億ドルの調達を計画し、オラクルは株式・債券による資金調達で200億ドルを調達する計画だ。AIインフラ投資が資金需要を押し上げ続ける中、市場はテック大手の調達コストと投資リターンの圧力にも注目し始めている。

6. ロシア・ウクライナ3者和平交渉の再開計画、欧州は交渉からの排除を懸念：米国は11月10日から11日にかけてアラブ首長国連邦のアブダビで米露ウクライナ3者交渉を主催する計画で、ロシアは参加を確認した。戦争終結、エネルギー施設の停戦、戦後の安全保障が潜在的議題となるが、露ウクライナの軍事衝突は依然続いている。

AI投資、米国の金融政策、中東情勢が今後の市場における三つの核心的なテーマとなるだろう。