AI計算能力の供給ボトルネックが顕在化？マイクロソフトがデータセンターの延期で50億ドルの設備投資を削減、スーパーマイクロが売上高予想を上方修正

BlockBeatsのニュース、11月7日、『The Information』の報道によると、マイクロソフトは計画していた第三者データセンターの納期遅延により、第3四半期の資本支出が従来の計画から約50億ドル減少した。関係者によると、Irenが米国テキサス州Childressに建設中のデータセンタープロジェクトで遅延が発生し、マイクロソフトが一部支出を延期したという。マイクロソフトは以前、5年間で97億ドルを投じ、NVIDIAのGPUを搭載したIrenのサーバーをリースする計画を発表していた。

電力供給と電力網への接続も算力供給のボトルネックとなっている。マイクロソフトは先月、Nscaleからリースする予定だった英国のデータセンタープロジェクトから撤退した。理由は電力網接続の延期に関係している。自社建設のデータセンターでは需要に timely に対応できないため、マイクロソフトは複数のクラウドサービスプロバイダーから同時に算力をリースしている。

一方、AIサーバーサプライヤーのSuper Micro Computer（SMCI）は業績見通しをさらに上方修正した。第1四半期の売上高は199.5億ドルに達し、アナリスト予想の163.9億ドルを上回った。第2四半期の売上高は195億～215億ドルと予想している。2027会計年度の売上高予想も650億～720億ドルから720億～820億ドルに引き上げた。

ただし、サーバー販売の増加は算力が実際に稼働していることを意味しない。バーンスタインは、AI算力需要を評価する際には契約金額やメガワット規模だけに単純に依拠できず、契約の解約可能性、期間、実際の稼働時期を考慮する必要があると指摘した。一部のデータセンタープロジェクトは数か月から数年にもわたる段階的な納品となる可能性がある。さらに、チップ調達契約とデータセンターリース契約が同一の算力に対応する場合があり、二重計上すると実際の新規算力需要を過大評価する恐れがある。

これは、AI産業チェーンのボトルネックがチップ供給からデータセンター建設、電力供給、算力展開へと広がっていることを意味する。サーバー受注の増加と最終的な算力納品との間のタイムラグに注目する価値がある。