分析：中国の海外計算力の75%は東南アジア由来であり、ジェンスン・フアン氏が罷免された場合、新規の計算力レンタルはさらに圧迫される可能性がある。

BlockBeatsのニュース、11月12日、『ウォール・ストリート・ジャーナル』の報道によると、NVIDIAの取締役会はCEOのジェンスン・フアンを解任する準備を進めており、早ければ当日中に会議を開いてその去就を決定する見通しだ。現在、NVIDIAは決定を公表していない。経営陣交代後に同社が東南アジアのクラウド事業者に対するGPU供給や顧客審査をさらに厳格化した場合、中国のAI企業が最初に直面するリスクは、既存の計算能力の中断ではなく、次期の高性能計算能力を予定通りの規模・価格・時期でレンタルできるかどうかである可能性が高い。

BlockBeatsの以前の報道によると、シンガポールのクラウドサービスプロバイダーMegaspeedは、NVIDIAのGPUをマレーシアやインドネシアなどのデータセンターに配備しており、中国の顧客はチップを輸入せずに遠隔で計算能力をレンタルできる。ブルームバーグの調査によると、2025年11月時点で、Megaspeedは設立以来少なくとも46億ドル相当のNVIDIA製機器を輸入している。米国のシンクタンクInstitute for Progressの推計では、2026年末までに中国企業が遠隔利用できる海外AI計算能力は約105万枚のH100に相当し、関連データセンターの約75％が東南アジアに位置する。

このルートは解任報道が出る前からすでに厳格化に直面していた。英『フィナンシャル・タイムズ』の11月3日の報道によると、NVIDIAは関連クラウド事業者に対し、計算能力サービスの少なくとも51％を非中国系顧客に販売するよう口頭で要求しており、これは将来の契約を対象とし、すでに締結済みのレンタル契約には影響しない。したがって、東南アジアのクラウド事業者が引き続きNVIDIA製チップを購入できたとしても、中国顧客向け事業の制限がさらに厳格化されれば、中国企業がレンタルできる追加の計算能力は減少する可能性がある。一方、クラウド事業者が割り当てられるGPU枠が減少したり納品が遅延したりすれば、新規計算能力の稼働も遅れる可能性がある。

リスクは新規注文や、再契約が必要な更新・拡張にさらに集中する。単一の海外クラウド事業者に依存する企業は、既存の計算能力を引き続き利用できたとしても、当初の計画通りにクラスターを拡張できない可能性がある。供給条件を満たし、かつ受注に応じるクラウド事業者が減少すれば、企業はより高い見積もりやより長い納品期間に直面する可能性もある。