原文タイトル：カジノ後 | 私の "Bearish" 2025 暗号通貨プラン
原著者：poopmandefi、IOSGVC の研究員
原著翻訳：ChatGPT

編集者注：この記事では、2025年の暗号通貨市場の可能性について、特に革新の不足の状況下で、ステーブルコイン市場の需要が増加する可能性について議論しています。著者は、市場が引き続きベア相場の状態であれば、収益を生み出すタイプのステーブルコイン製品がステーブルコイン市場の20-30％を占めると考えています。ステーブルコイン市場の成長に伴い、より多くの開発者や新しい DeFi のイノベーションが登場する可能性があります。さらに、トランプ氏の暗号通貨支持策が米国内の暗号産業の発展に貢献し、投資家は米国内の暗号トークンのポテンシャルに注意を払うべきです。

以下は原文の内容です（読解を容易にするため、内容に若干の変更が加えられています）：

これは、MEME コインで幸運を掴んだ暗号通貨愛好家によって書かれたものであり、現在、彼は2025年の合法的な投資機会を模索しており、父親に自分が真剣な業界に従事していることを説明できるようになるでしょう。

免責事項：これは著者個人の市場見解に過ぎません。

記事で触れられている内容：

・2024年の暗号通貨市場

・MEME コインの後、次のステップは何か

・市場が依然としてベア相場である場合、注意を払うべき内容

2024年、Bitcoin と Solana の年

2024年は過酷であり、BTC の熱狂的な支持者であるか、最前線で戦う勇者である場合を除きます。ベンチャーキャピタル、流動資金、ダイヤモンドハンド、真の信者はすべて壊滅し、AIの爆発とともに、将来の暗号通貨市場はさらに暗い光を放っています。

・BTC は10万ドルに達し、ETF が承認され、BTC の市場支配力が60％に達し、伝統金融の採用が加速しました。2024年は実際にはBitcoinの年でした。

・Solanaは、トークン化プラットフォームです。絶頂期には、SOLの日間取引高が360億ドルに達し、NASDAQの平均日取引高の約10％を占め、これは暗号通貨にとって非常に大きなものでした。MEMEコインとAIコインのトレンドがこれを牽引しました。

·Hyperliquid はこの市場におけるダークホースです。彼らはベンチャー資金を拒否する大胆な行動を取り、彼らのエアドロップ後には非KYCの永続取引と「良い」プラットフォーム流動性への強い需要が示されました。

·XRP、ADA、そしてどのDinoコインも。Uberドライバーや米国政府がそれらを好むようですので、私はそれらに肯定的です。

これ以外に私が覚えている市場で2週間以上の上昇はありません。

2025年には、カジノから新しいDeFiおよび米国の暗号通貨へと進化します。トランプの下降後、市場の利益はAIトークンに再投入されることはありませんでした。そのため、私は一部のSOL保有を除いて、すべてをステーブルコインに換金しました（愚かな決定）。

ますます明らかになってきたのは、数か月にわたるPVPの後、人々はMEMEコインやAIの空中楼閣にうんざりしています。全体的にAI領域は消滅し、ほとんどのトークンがピーク時から70-80%下落しました。リブラ事件は、この物語の運命をほぼ決定しました。

要するに、Pumpfun はゼロになります。

さて、MEMEコインのお金はどこに行ったのでしょうか？

明確なカタリストがないMEMEコインでは、富の効果は薄れつつあり、下降螺旋を引き起こし、プレーヤーをMEMEコインから遠ざけています。一方、今日の暗号通貨市場では：

·画期的な革新の欠如

·既存のシットコインは停滞し続けており、ETHも問題に遭遇している

·基本的な要素が突然重要ではなくなってきている

·古いMEMEコインはすでに死んでいる

·新しく上場したトークンの生存率は低く、ごく少数のトークンしか2週以上続くことはありません

これは確かにベアリッシュなサウンドですね。この状況では、私は投資家が「リスク回避」投資を好む傾向があると考えており、そのため、2025年にはほとんどの資金が法定通貨で裏付けられたステーブルコインに流入すると信じています。

一部の人々は、資産を活用し、ステーブルコインでいくらかの収益を得ることを望むかもしれません。

そのため、収益を上げることができる「ステーブルコイン」、例えばUSDeやUSDSなどは非常に魅力的でしょう。

・ステーブルコインは新しい原油です。

AIおよびMEME市場が崩壊する中、ステーブルコインの総価値は着実に成長し続け、月間成長率は3%に達し、現時点でTVLは2200億ドルを超えています。

安全かつ堅実な選択をしたい人々は、法定通貨でサポートされたステーブルコインを選択しています。USDTとUSDCは市場の90%の地位を維持しており、ほぼ揺るぎない地位を築いています。これは、さまざまな取引所や支払いプラットフォームでの広範な採用に負うところが大きいです。

自分のステーブルコインを活用したい人々は、利回りを生む/分散化されたステーブルコインを選択しています。たとえば、USDe、USDS、DAI、USD0などがあります。これらのカテゴリは現時点で市場シェアの10%以上を占めていますが、実際には驚異的な年を過ごし、総TVLは70%以上成長しました。

はい、ストレートに言います。現在の市場の動向は次の通りです：

法定通貨でサポートされたステーブルコイン：90%

利回りを生む型のステーブルコイン：10%

私は利回りを生む型のステーブルコインにはまだ成長の機会があると信じています。なぜなら：

1.「低いボラティリティオプション」に加えて利回りがあることは、暗号通貨のコミュニティにとって常に魅力的だからです。

2. 新しい安定性メカニズムや資本効率戦略に革新が生まれる可能性があり、より高いリターンが促進されます。

3. ステーブルコインは暗号通貨で製品市場における適合点を見つけ、通貨でありながら投資ツールでもあります。

そのため、これが私の2025年の暗号資産計画となります。

2025年の私の「ベアリッシュ」暗号資産計画

もし2025年に革新や新しい物語がなければ、市場は二つの方向に進むと信じています：

・着実に成長するステーブルコイン市場による新たなDeFiイノベーション

·暗号通貨を支持する政策の促進「アメリカ製」暗号通貨

1. ステーブルコインと新しい DeFi イノベーション

今後の3〜6ヶ月で、ますます多くのステーブルコインが、さまざまな種類の担保物や戦略を使用して、競争力のある収益を生み出すための米ドルベースのトークン化戦略として展開されます。

ステーブルコインの組み合わせ可能性と「価格安定性」を考慮すると、これらは異なる種類のDeFiプロトコルと簡単に連携し、相互作用を生み出すことができます。

既存のDeFi統合の例には次のものがあります：

利率スワップ関連の製品、例えば pendle fi や spectra finance などは素晴らしいデザインで、ユーザーが資産の利益をスペキュレーションできるようにし、収益生成資産（ステーブルコインを含む）に対する新しい市場を効果的に作成します。

MorphoLabs や 0xfluid などのマネーマーケットも、レバレッジされた利益ファームを提供し、ステーブルコインの経済活動を推進しています。

CurveFinance のようなDEXも、ステーブルコインペアの流動性を始動するための良い場所として機能しています。

これらすべてのイノベーションの中で、私が最も好きなのは、PendleのYT-USDeなど、新しい資産クラスを作成する例です。これらの例は収益「レゴ」の上に新市場を作成し、ステーブルコイン愛好家に追加の収益層を提供します。

収益最適化に加えて、CDPデザインの革新も見たいと思っています。特に、過剰担保を排除し清算リスクを最小化するアイデアは、分散型ステーブルコインに新たな息吹をもたらす可能性があります。

最終的に、ステーブルコイン市場の成長に伴い、資金が流入する場所として、さらなるイノベーションが現れると予想しています。

2. 暗号通貨を支持する政策の促進アメリカの暗号通貨

最近、トランプ氏は、SOL、XRPなどのバスケット「アメリカ製」のコインを含む暗号通貨戦略準備計画を推進しようとしていることを発表しました。

暗号通貨準備が政府の承認を受けるかどうかについては不確実性が残っていますが、トランプ氏の暗号通貨市場への影響は無視できません。

以下は、トランプ氏が暗号通貨を支持しているいくつかの例です：

1. ゲーリー・ゲンスラー氏を第一に解雇する。

2. すべてのアメリカが差し押さえたビットコインを保持し、「戦略的国家ビットコイン準備」を設立する（たとえば、シルクロードのビットコインがその一例です）。

3. WiFi DeFiファンドを立ち上げ、Trumpコインを展開し、これは非常に仮想通貨の固有の特性に合致しています。

4. 米国証券取引委員会（SEC）は、取引所や暗号プロジェクト（たとえばcoinbase、Uniswap、krakenfxなど）に対する告訴を取り下げる。

さらに、トランプチームは国内の仮想通貨産業を支援する可能性が非常に高いです。そのため、米国国内の仮想通貨に有利な監督政策が期待されます。

これは投資勧告ではありませんが、トランプの影響力が非常に大きいため、これらのトークンには注目しています。

要約：

前述のように、これはただのブレーンストーミングと直感的な議論にすぎず、これらの意見は統計データで裏付けられていません。したがって、これを投資アドバイスとしては受け取らないでください。

仮想通貨のイノベーションの不足と市場の低迷を考慮すると、2025年に市場が引き続き「ベアリッシュ」である場合、ステーブルコインの需要が増加すると予想されます。投資家がステーブルコインを収益化したいと考える場合、私は収益を生むステーブルコイン製品が長期的にステーブルコイン市場の20〜30％（stETHに類似）を占めると見積もります。

この成長するステーブルコイン市場は、より多くの開発者やビルダーを引き付け、新しいDeFiインフラストラクチャが生態系で生まれる可能性があります。トランプが仮想通貨を支持する政策は、長期的視点では市場に積極的な影響を与えるでしょう。

同時に、その政策は国内の仮想通貨の発展に有利に働く可能性があります。そのため、アメリカの国内仮想通貨トークンに注目することは意味があります。すでにいくつかの「ニュース」が価格を急騰させるだけの理由が十分にあります。

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