Partnered With:

年率30%のリターン？Vectis JLPのハイパーリキッドヘッジ：多目的アプローチの詳細

この記事を読むのに必要な時間は 14 分

Vectis は、安定した年間 30% の収益で低コストの融資とヘッジを提供する JLP HyperLoop Vault を立ち上げました。

出典：Vectis Finance 8月20日、HyperliquidFRは、Hyperliquidの従業員一人当たりの年間収益が1億240万ドルに達し、従業員一人当たりの収益が世界最高の企業となったことを示すデータを公開しました。この高い利益率は、何兆人ものユーザーによる高頻度取引に起因しています。このユーザーベースを引き付ける鍵は、プラットフォームの卓越したパフォーマンスだけでなく、一貫して高い資金調達率にあります。DeFiの利回り増幅器として、Vectis Financeはこの機会を捉えてJLP HyperLoop Vaultを立ち上げました。Hyperliquidでヘッジポジションを確立することで、価格リスクを固定しながら、一貫して高い資金調達手数料を獲得します。Jupiterが新たに開始したJLPローン（貸出金利は最低5％）と組み合わせることで、低コストの借入と回転レバレッジが可能になり、ユーザーはより多くのJLPを獲得できます。この「低コストのレバレッジ＋高い資金調達手数料のリターン」の組み合わせは、まさに二重のメリットをもたらし、JLPのリターンを倍増させ、「一石二鳥」の典型的な例を生み出しています。

JLPの起源と発展 JLPとは？ JLPは、Solanaエコシステム最大の流動性・取引アグリゲーターであるJupiterの中核流動性トークンです。今年最も象徴的なDeFi資産の一つとして、JLPはオンチェーンリターンを求める大規模ファンドにとって好ましいエントリーポイントとなっています。18億5000万ドルの資本容量、わずか1年で3倍以上の価値成長、そして現在の印象的な年率29.71%のリターンを誇り、JLPは安定性と持続可能性の独自の組み合わせを完全に実証しています。JLPは、市場のカウンターパーティとして機能する流動性プールを通じて、トレーダーに開設と貸付のサポートを提供します。 JLPの収益は、以下の3つの柱から得られます。· 高額手数料分配：開設・決済手数料、価格影響手数料、貸付手数料、取引手数料の75%の手数料を受け取ることで、安定したキャッシュフローを生み出します。· マルチアセット値上がり：SOL、ETH、WBTC、USDC、USDTで構成されたインデックスファンドは、ボラティリティ保護と成長の可能性の両方を提供します。· トレーダーの損益捕捉：JLPはカウンターパーティとして、市場変動の恩恵を受けます。ガバナンストークンや市場センチメントに依存する純粋な投機資産と比較すると、JLPの価値は空中楼閣ではなく、実際の取引収入と着実な資産値上がりによって支えられています。多くの裁定取引業者は、循環貸付を利用してJLPトークンのリターンを最大化しています。それにもかかわらず、JLPは2025年3月から4月の間に最大30％のドローダウンを経験し、必然的に市場の懸念を引き起こしました。これは主に、ソラナ市場の弱体化が原因でした。効果的なヘッジメカニズムによって価格変動が緩和されれば、JLPは真に高品質で低リスクのリターン戦略になる可能性があります。 Vectisの革新的戦略：一石二鳥、JLPのリターンを最大化 Vectis Financeは2024年11月に革新的なJLP Navigator財務戦略を開始し、Solanaの永久スワップ取引所であるDriftに導入しました。この戦略は、価格変動に対するヘッジに焦点を当てながら、JLPのリターンを効果的に増幅します。その中核は2つの柱で構成されています。正確なボラティリティヘッジ：ヘッジは、資産プール内の価格ドローダウンのリスクを効果的に緩和し、プラスの資金調達率環境でリターンをさらに最大化します。低レバレッジ・リターン増幅：2～3倍のリボルビング借入を活用してJLP保有量を増やし、配当と手数料収入を増幅します。JLP価値の2～3倍の増幅と資金調達手数料の2～3倍の増加により、Navigator戦略は強固な利益の堀を築きました。Vectisの公式データによると、この戦略は30日年率リターン（APR）が約30%と安定しており、シャープレシオは5.86と、優れたパフォーマンスを示しています。Vectis Financeは、Solanaを基盤とする独立したDeFiプロトコルで、市場のボラティリティを投資機会に変換します。チームは革新的なJLP利回り増幅戦略トレジャリーを立ち上げ、TVLはピーク時に3,000万ドルに達しました。この基盤を基に、プロトコルは資金調達レート・アービトラージやAI駆動型取引戦略などにも拡張し、多様な市場環境への高い適応性を示しています。Vectis Financeは、「オンチェーン資産運用」のリーダーとして業界から高い評価を得ています。 HyperLoop Vault：JLP利回り増幅のための新たなアップグレード 2025年8月、Vectis FinanceはJLP HyperLoop Vault戦略の開始を発表しました。この戦略はJLP Navigatorをベースとした反復的なアップグレードであり、従来のヘッジ取引プラットフォームをDriftからHyperliquidに切り替えることで、より効率的な利益増幅ソリューションをユーザーに提供します。具体的な戦略は以下の通りです。

1. 低コストのレバレッジリターン

ユーザーはVectis Vaultを通じてUSDCを預け入れ、その資金はまずJupiterでJLPを購入するために使用されます。その後、Vectis VaultはJLPローンを使用してさらにUSDCを借り入れ、それがJLPに再投資されることで、循環的なレバレッジサイクルが形成されます。このアプローチは、利回りを生み出すLPトークンにおいて低レバレッジのポジションを確立し、取引手数料とJupiterエコシステムのインセンティブからのリターンを効果的に増幅します。

JLPローンは、Jupiterが最近開始した新しい貸付商品で、JLP保有者はUSDCを最低5%の金利で借り入れることができます。これは他のプラットフォームの借入コストの半分以下です。JupiterのJLPローン公式ウェブサイトによると、現在の貸出金利は約5.31%で、オリジナルのJLP Navigator戦略の背後にあるプラットフォームであるDriftの金利の半分以下です。比較すると、Drift の 3 月 12 日から 7 月 25 日までの平均金利は約 10.39% でした。 2 番目に、高い資金調達手数料のリターン: 価格変動を緩和するために、財務戦略ではデルタ中立性を維持しています。Vectis は、JLP の原資産構成に合わせて、Hyperliquid で SOL、ETH、BTC のショートポジションを同時に開きます。これらのポジションは、自動取引システムによってリアルタイムで動的に監視および調整されます。Hyperliquid の資金調達率がプラスの場合、これらのショートポジションから追加収入が得られ、財務全体のパフォーマンスがさらに向上します。Drift での以前のヘッジパフォーマンスと比較して、Hyperliquid への移行により、資金調達率からの年率リターンが +158.63% 増加しました。さらに、Hyperliquid でヘッジを実行する場合、条件が許せば指値注文が優先されます。このアプローチにより、特に市場のボラティリティが高い時期に、スリッページが最小限に抑えられ、リバランスコストが削減されます。 III.セキュリティとインフラ JLP HyperLoop の保管庫にあるユーザー資金は、Cobo の MPC ウォレットへのアクセスを通じて安全に管理されます。機関投資家レベルのデジタル資産保管およびウォレットインフラを提供する業界リーダーである Cobo は、あらゆる資産の移転とウォレット間のやり取りにおいて、信頼性が高く安全な環境を提供します。マルチシグネチャウォレットや社内構築システムに依存する多くの DeFi 保管庫とは異なり、HyperLoop は Cobo の MPC ソリューションを活用することで、秘密鍵管理における単一障害点のリスクを軽減し、業界をリードするセキュリティ対策を組み合わせることで、資金のセキュリティを完全に確保します。

実行レベルでは、すべてのスマートコントラクトのやり取りは、JupiterやHyperliquidといった実績のある成熟したプラットフォームを通じて行われます。Vectis独自の自動化インフラストラクチャは、リバランス、ヘッジ管理、ポジション監視を処理し、人的エラーの潜在的なリスクを軽減し、実行速度を大幅に向上させます。さらに、新しいStrategy Vaultのローンチ時に、VectisはBoost Stationキャンペーンを開始し、ユーザーがVault資産を管理しながらJLPのリターンを獲得し、追加のUSDC報酬も受け取ることを奨励しました。VectisはJLPブームに乗じました。低コストのレバレッジと高い資金調達率という2つのエンジンを活用することで、Vectisは利益を急速に拡大し、市場をアウトパフォームしました。これらは成功事例のほんの一部にすぎません。

DeFiの世界において、VectisはDeFi取引の哲学を深く理解しています。実際の利益に基づき、セキュリティに支えられ、高頻度の反復によって駆動されるDeFi取引の哲学は、複雑な戦略をシンプルで安定した成長パスに変換します。

今後、オンチェーン資産管理の新世代リーダーとして、Vectis は最も有望なアルファの機会を模索し続け、多額の資本であっても、着実で持続可能かつ爆発的な DeFi 成長曲線を享受できるようにします。