原文タイトル：エージェントは観光客ではなく地元のように支払う
原著者：Sam Broner，a16zcrypto
翻訳：Peggy，BlockBeats

編者注：AI エージェントが補助ツールからタスクを自律的に実行する「デジタル実行者」に進化するにつれて、支払いシステムも変化しています。過去のインターネット取引は主に「ユーザーのクリック—チェックアウト—支払い」を中心とする小売業務でしたが、エージェントの時代では、取引主体はもはや人間だけではなく、持続的に実行され、長期的な協力関係を築くことができるスマートシステムとなりました。

本文は、次の比喩を提案しています：エージェントは毎回臨時の支払いをする「観光客」のようではなく、安定したサプライヤー関係、信用、事前に合意されたビジネス条件を介して取引を完了する「地元の人」のようです。このモデルでは、従来のカード決済を中心とする支払いシステムは取引の一部のみを担当する可能性があり、ステーブルコインなどのプログラマブル支払いツールは新しい支払いシナリオでより大きな役割を果たす可能性があります。

以下は原文です：

市場に入ると、観光客だとすると、見るものは多くの人が商品を見たり価格を比較したり、試食し、販売員と値段を交渉したり、コインを出したりカードを使って取引を完了したりする活気ある光景です。各インタラクションが独立した取引のように見えるようです。リアルタイムの交渉、信頼は即座の現金やカードによる決済を通じて行われます。

しかし、実際には、ほとんどの取引がこのように行われるわけではありません。

よく見ると、市場には地元の人が多くいます。彼らは明確な目的で馴染みのある商人に向かいます。レストランオーナーは馴染みのある肉屋、魚屋、農家に会いに行きます。仕立て屋は修理工、織工、職人に会いに行きます。彼らはほとんど交渉をすることなく取引を行い、多くの取引は請求書を通じて直接完了されます。

エージェントが支払いを行う方法について議論する際、私たちはしばしばインスタントの観光客の視点から出発します。しかし、エージェントの振る舞いはむしろ地元の人に似ています。

エージェントと人間の違い、無限の複製、柔軟なリソーススケジューリング、ゼロに近い起動コストは、少数のエージェントが特定の領域で優位性を築くことができることを意味します。将来エージェントを構築するハードルが低くなっても、関係ネットワーク、パートナーシップ、および信頼メカニズムは引き続き体験品質を決定する重要な要素となります。

本当に主導的な立場にあるエージェントは、観光客のような支払いチャネルを必要としません。エージェントが必要とするのは、サプライヤー関係、運転資金、信用枠です。
エージェントは「観光客」（つまりユーザー）と一緒に取引を行います。

では、このモデルはどのような形を取るのでしょうか？

Agent が徐々に企業のようなプラットフォームに進化するにつれ、支払いモデルも小売支払いネットワークから、事前に合意されたB2B取引条件と信用体系に移行します。既存の支払いインフラはこのニーズをうまく満たすことができません。

これは安定通貨など、新しい支払いネットワークに機会を提供しています。ただし、起業家が新しい支払いシナリオに向けたソリューションを構築することができる前提は、Agent支払い、ストリーム支払い、および高頻度で小額な世界的な商取引などが含まれます。

本文では、この視点を以下の3つの側面から探ります。第一に、Agentと人間との主な違い、およびこれらの違いが将来の支払いモデルをどのように形作るか。第二に、既存の支払いシステムがAgentのニーズを満たすのが難しい理由。第三に、新しい世代の支払いインフラが将来の競争に勝つためにどのような能力を持つ必要があるか。

Agentと人間の違い

Agentと支払いを理解するには、2つの質問に答える必要があります：

1. Agentの行動は、個人に似ていますか、それとも企業に似ていますか？

2. Agentの意思決定は、短期取引に偏っていますか、それとも長期的な協力に向いていますか？

答えは次の通りです：Agentは企業により似ており、長期的な関係を築きます。

Agentは、より大きなビジネスエコシステムの上に構築された「軽量なインスタンス」です。たとえば、大手旅行プラットフォームがサポートする「スマートツアーエージェント」や、既存のサプライチェーンシステム内で地域市場の需要に応じて微調整されるフランチャイズオーナーなどが該当します。

Agentがなぜ企業のような行動を示すのでしょうか？

まず、優れたエクスペリエンスは、通常、事前にデザインされており、現場での交渉ではありません。

ユーザーは、自分のAgentが支払い時に価格を比較したり、取引先と連絡を取ったり、条件を再交渉し始めたりすることを望んでいません。理想的なAgentは、これらの作業をすでに完了しているはずです：信頼できるベンダーを知っており、価格交渉が済んでおり、直接取引を完了できるはずです。

これは一種のビジネス関係であり、一回限りのトランザクションではありません。

実際、人間社会には既にこのようなモデルが存在しています。旅行代理店、文学エージェント、エンターテイメントエージェント、時計ディーラー、不動産エージェントなど、これらはすべて「Agent」に該当します。これらの代理人は、出版社、制作会社、時計販売代理店、または金融機関と長期間の協力関係を築き、すべての取引がこの基盤の上でカスタマイズされています。

第二点，Agent は無限に複製することができますが、規模の経済は複製できません。

最も成功している Agent は規模のメリットを活用します：より低コストな計算リソース、よりお得なサプライヤー価格、より深いシステム統合、より安定したテクノロジーコンポーネント

規模は規模を強化していきます。1年で100万枚の航空券を予約する旅行代理店は、航空会社からの条件が、1年に10枚の航空券しか予約しない代理店よりも必ず優れています。

この傾向は既に現れています。Shopify、Amazon、Expedia などのプラットフォームと提携する能力を持つのは ChatGPT などの製品だけです。小規模なスタートアップ企業は、通常、自動化ブラウザや逆引きAPIを利用することで、小売価格の費用構造を負担することができます。

これが Agent が最終的に中央集権化に向かう理由であり、少なくとも大部分の Agent が大規模プラットフォームの上に構築されるであろう理由でもあります。

Agent 自体は開発が容易ですが、経済的な原則が、各垂直領域には最終的に数少ない中核となる Agent が現れ、深いサプライヤーリレーションシップを持ち、利益を最適化し続けることができると決定しています。

同時に、垂直領域の専門家 Agent は、ユーザーサイドの Agent と協力して、より包括的なサービスを提供することができます。

2つの支払い関係

Agent の行動がより企業に近い場合、2つの支払い関係を設計する必要があります：ユーザー→Agent；Agent（または Agent プラットフォーム）→サプライヤー

ユーザーは Agent に料金を支払いますが、これはさまざまな方法で行われる可能性があります：サブスクリプション料、タスクごとの料金、信用限度額、Agent がユーザーアカウントを使用する権限

一方、Agent は B2B 取引条件に基づいてサプライヤーに支払います。例：事前に協議された価格、バルクディスカウント、Net-30 インボイス、サブエージェント決済

企業の支出構造から見ると、Agent は時折小売支払いチャネルを使用しますが、これは全体の支出のごく一部に過ぎません。

実際、これは現在のクレジットカードシステムと非常に似ています。クレジットカード発行機関は消費者と小売関係を構築し、リスクを負担し、信用とリワードを提供します。一方、加盟店取引業者は事業者とビジネス関係を築き、交渉による手数料、規模化された決済、運転資金の手配を通じて取引を完了します。

Agent とクレジットカード：見かけ上のマッチ

多くの人々が、クレジットカードは実際にはエージェントにとって非常に適した支払いツールであると考えています。

その理由には、世界的に広く受け入れられていること、20から1000ドルの取引範囲に適していること、組み込みの仲裁および返金メカニズム、毎月の請求書の提供、特に毎月の請求書は、ユーザーが自分の支出状況を把握するのに役立ちます。

将来、エージェントが子供やiPadを「予期しない請求」の主要なソースとして取って代わるとき、この点がさらに重要になるかもしれません。

しかし、現実には2つの問題が存在します：1. クレジットカードの技術はエージェントのシナリオに適していません。 2. クレジットカードの料金体系は、業界を「イノベーターのジレンマ」に陥れています

クレジットカードの技術のアップグレードの難しさ

ほぼすべてのクレジットカードシステムは、人間がその一部として参加することをデフォルトで想定しています：人間による承認、ユーザーインタラクション、従来の支払いタイプ（ワンタイムまたは定期購読）

Stripe LinkやVisa 3Dなどの仮想カード技術は、15年以上の発展を経て、徐々に成熟してきました。しかし、エージェントの開発スピードは、支払いインフラのアップグレードのペースを大幅に上回っています。何千ものPSP、POSシステム、店舗のバックエンド、およびクライアントインタフェースをすぐに適応させることは不可能です。

クレジットカードが極端な支払いシナリオをカバーできない

例：エージェントがリアルタイムのストリーミング支払いを算力プロバイダーに行う、エージェントがAPIコールごとに小額の手数料を支払う。これらの取引は、クレジットカードを介して完了するのが難しいです。

その理由は非常に単純です：Visaは1セント未満の取引をサポートしておらず、クレジットカードの経済モデルは約30セントの固定手数料に依存しています

技術的にはVisaはマイクロペイメントをサポートすることができますが、これは直接彼らのビジネスモデルに打撃を与えます。さらに困難なのは、エージェントの支払いシナリオがしばしばクレジットカードの伝統的な金額範囲を超えていることです。たとえば、多くの初期のエージェントシナリオにはAPIサービス料金が含まれており、これらの料金は返金や転売が困難です。クレジットカードはまだ機能しますが、イノベーターのジレンマはしばしば既存システムの変更速度を制限します。

伝統的な支払いはまだ役割を果たしています

エージェントプラットフォームが企業のような体制に進化すると、多くの高頻度支出がB2B条項を介して行われるでしょう：請求書、Net-30、割引、信用限度

このモデルでは、「支払いネットワーク」自体が重要ではありません。決済は電信送金、ACH、またはバッチ送金を介して行われるかもしれません。伝統的な支払いは成熟したビジネス関係で依然として有効です。しかし、エージェントはこのような環境だけに存在するわけではありません。

Agent は急速に現れており、これらはしばしば従来の支払いが効率の低いシーンで稼働しています：初回取引関係、クロスボーダー支払い、複雑な調整、新しい Agent–Vendor モデル、即時支払い、マイクロローン

これらのシーンでは、ステーブルコインがより優れた支払いツールです。さらに重要なのは、プログラマブルな通貨上に新機能を構築することが、従来の支払いインフラよりも簡単であるということです。

新しいビジネス関係がステーブルコインに基づいて一度確立されると、これらの関係は通常、この形式を長期間維持します。時間の経過とともに、ステーブルコインの支払いシステム内での割合が徐々に増加する可能性が高いです。

新しい支払い技術の機会

ステーブルコインは本質的に新しい金融プラットフォームです。

それは次のような特徴を備えています：より迅速、より低コスト、グローバルに利用可能、高品質の流動性資産に 1:1 で支持されている

さらに重要なのは、ステーブルコインがプログラム可能であることです。仲裁、請求書、クレジット、受託および条件付き支払いなどの機能は、同じシステム内で柔軟に実現できます。

銀行やクレジットカードと比較して、ステーブルコイン支払いはより簡単に組み込むことができます：API、データベース、Agent チェックアウトプロセス

これにより、調整、承認、システム統合プロセスが大幅に簡素化され、Agent ビジネスエコシステムを構築している起業家にとって特に重要です。

経済モデル上、ステーブルコインはクレジットカードの両端の効率性問題を解決しています：最低手数料が 30 セントなし、大口送金がインターチェンジ手数料によって削減されることがありません。

したがって、1秒あたり 0.001 ドルの支払い能力を持つ Agent である場合でも、または企業が 50,000 ドルの仕入先請求を決済する場合でも、同じ支払いネットワークを使用できます。

より多くのステーブルコインインフラの構築

一般的な懸念の1つは、ステーブルコインの入出金コストが高いことです。

「観光客」にとっては、確かにこれは問題です。しかし、ユーザーがエージェントを「ガイド」として利用すると、この摩擦は迅速に低減します。

エージェントはユーザーが資金を交換するのを支援し、必要な取引のみを実行して費用を節約します。請求書と仲裁機構を組み合わせれば、私たちは完全なシステムに近づきます。

次のようなシナリオを想像できます：ユーザーが百貨店で複数のブランドを閲覧し、商品を選んで最終的に1回の会計をするだけです。ショッピングモールのバックエンドはお金を各商人に配布し、エージェントも同様のパターンを必要とします。ユーザーが見るものは、「あなたのエージェントがあなたのために航空券を予約し、ホテルを予約し、車を借りるつもりです。」であり、3つの独立した会計プロセスではありません。

Agent プラットフォームはサプライヤー関係を担当し、ユーザーは取引意図を確認するだけです。

結び

Agent は観光客として支払いません。彼らは地元の人と同様に、関係、信用、長期的な協力を通じて取引を完了します。これは、将来の本当の支払いスケールが、カード決済ではなく事前に合意されたB2B条項を介して行われることを意味します。

ただし、現在は重要なタイミングです。Agent が登場し、起業家が新しいビジネスエコシステムを構築しており、彼らは今日すぐに使用できる支払いツールを必要としています。

クレジットカードはまだ準備ができていません：マイクロペイメントのコストが高すぎ、リコンサイルが複雑、技術的負債が重く、人工的なリスク管理に依存しています。

一方、ステーブルコインはすでに条件を満たしています。それらはプログラム可能で、グローバルで、簡単に統合でき、初日から Agent 支払いをサポートする能力があります。

支払い関係には非常に強力な経路依存性があります。新しいビジネス関係がステーブルコインに基づいて構築されると、それらはしばしば長期間続きます。今後数年間で、エコシステムが成熟し、出金や入金の摩擦が低下するにつれ、一連のスタートアップ企業がこの基盤を活用して新しい機能を構築します：請求システム、裁定メカニズム、信用システム、バッチ承認、およびシステム間の相互運用性。

新しい支払い時代は、おそらくここから始まります。

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