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アメリカ独立記念日、ガソリンタンクが空になる恐れ：二つの海峡がどのように世界の石油の生命線を締め付けているのか

この記事を読むのに必要な時間は 35 分

ホルムズ海峡からマンデブ海峡まで、世界の石油市場のリスクが高まっている。

原文タイトル：IRAN JUST FUCKED BIBI & DONALD BEYOND ALL RECOGNITION
原文著者：I Fucking Love Australia，Substack
編集：Peggy

編集者注：7月4日は元々アメリカ独立記念日である。2026年には、この日にアメリカ建国250周年の記念意義が重なる。しかし、中東情勢がエスカレートし続ける中、この日は別の皮肉な意味合いを帯びつつある。アメリカが「独立」を祝うのと同時に、エネルギー供給の独立を確保できない現実に直面する可能性があるのだ。

最近、イランは調停者を通じたアメリカとの情報交換を停止し、ホルムズ海峡のリスクが再び高まっている。原油価格の急騰は単なる市場の感情変動ではなく、重要な航路の遮断に対する世界のエネルギーシステムの再評価である。ホルムズ海峡は世界の重要な石油流量を担い、バブ・エル・マンデブ海峡は紅海とアデン湾を結んでいる。両方の海峡が同時に圧力を受ければ、サウジアラビアの東西パイプラインのような代替ルートも意味を失い、タンカーはアフリカを迂回せざるを得なくなり、輸送期間、保険コスト、配送リスクが同時に押し上げられる。

アメリカが建国250周年を祝う時、エネルギー独立の物語は、まさにガソリンタンクが空になる現実と衝突するかもしれない。より深く見れば、この危機は原油価格問題から、外交上の誤判断、海上交通の要衝、核抑止力にまで及んでいる。世界市場にとって、本当に危険なのは特定の原油価格のKラインが突然急騰することではなく、すべての警告がすでに発せられているにもかかわらず、システムが依然として同じ方向に滑り続けていることだ。

以下が原文である：

ルートを再計算中。ルートを再計算中。目的地に到着しました。ようこそ「制御不能の終着点」へ。

想像してみてほしい。全世界が一台の車に詰め込まれている。ドナルドが運転席に座り、シートを倒し、片手でクラクションを鳴らしながら、近道を知っていると皆に言い張っている。残りの私たちは後部座席に押し込まれ、何度もUターンすべきだと繰り返している。一方、GPSは冷静に、忍耐強く、機械的に、過去4ヶ月間、あらゆる交差点で同じ言葉を繰り返している。次の交差点でUターンしてください。

彼はしなかった。

地図は詐欺だと言われ、ブレーキは弱さと見なされ、警告灯は「ディープステート」の陰謀とされた。運転席に座る者は、車内の誰よりも方向を理解していると信じ続けている。

そして今朝、その車はついに終着点に到達した。エンジンから異音がし、ガソリンタンクは空に近い。目的地：制御不能。

なぜなら、イランはすでに交渉から撤退したからだ。象徴的な一時停止ではなく、実質的な離脱である。

仲介者を介して情報を伝えることはもうしない。パキスタンに、同じ交渉のテーブルに着こうとしない二人の大人の間のメッセンジャー役をさせるのも終わりだ。テヘランが提示した条件は極めて明確だ。イスラエルがレバノンとガザへの軍事攻撃を停止し、占領地から撤退しない限り、交渉は再開されない。

それまでは、イランはホルムズ海峡を封鎖する。完全に封鎖する。

そして、紅海とアデン湾を結ぶバブ・エル・マンデブ海峡が次の標的となる可能性があり、その動きはすでに始まっている。

ワシントンは明らかに状況を誤認しており、これを交渉における圧力のポーズに過ぎないと考えていた。

しかし、この言葉をもう一度読み直してほしい。これはもはや単なる脅しではない。脅しとは通常「我々はそうするかもしれない」という意味だ。今や、それは実行リストのように見える。世界のエネルギーと貿易の二大要衝が、順番に封鎖の議題に挙げられ、明確な時間感覚を伴っている。

トランプ氏は以前、テレビでイラン人を「非常に優秀で、狡猾な交渉者」と称賛していた。事実、彼らはまさにその通りだった。彼らは彼に楽観的なシグナルを発信させ、いわゆる交渉の進展を見せびらかさせ、勝利を先取りして宣言させた。そして彼がバックミラーで自分の姿を眺めている間に、相手は二つの扉を閉め、鍵をポケットにしまい込んだのだ。

これは確かに劇的な展開だ。

9日間。この物語全体の鍵は、この9日間に起こった。

9日前、つまり5月23日土曜日、トランプ氏はまだ、合意は「ほぼまとまっており」、「間もなく発表される」と公言していた。彼はホルムズ海峡は「開放される」と主張した。また、サウジアラビア、UAE、カタール、トルコ、エジプト、ヨルダン、バーレーン、そしてネタニヤフ首相本人とも電話会談を行い、関連する協議はすべて「順調に進んでいる」と述べていた。

「間もなく発表」「ほぼまとまった」「順調に進んでいる」——これらの言葉は、当時、典型的な市場鎮静化のためのナラティブを構成していた。

「合意はほぼまとまった……ホルムズ海峡は開放されるだろう。」

——ドナルド・トランプ、Truth Social、2026年5月23日

9日後、イランはこの説明を完全に拒否し、すべてのコミュニケーションチャンネルを遮断し、一つの海峡だけでなく、世界の二大重要ルートの封鎖を推し進め始めた。

これが事態の推移の全容だ。

「間もなく合意発表」から「世界の石油輸送の大動脈が封鎖の危機」まで、わずか10日も経っていない。

これは交渉成功前の最後の駆け引きではなく、誤算による急速な制御不能だ。トランプは取引を成立させられず、状況を安定させることもできなかった。最も単純な交渉の場面でさえ、彼は自らを窮地から脱出させることができなかっただろう。

そして市場のパニックは、往々にしてこうして始まる。最初は一言、次に一つの航路、最後には一直線に上昇するリスク曲線となる。

原油価格が先に答えを出した

パニックがどのように図に描かれるかを見たければ、今朝の原油価格チャートを呼び出せばいい。

一晩中、原油価格は緩やかに下落し、盤面は真っ赤で、市場はこの戦争にすでに麻痺しているかのようだった。テヘランがあのメッセージを発信するまで、次の瞬間、一本の緑色のローソク足がほぼ垂直に急騰し、ロケットのように発射台から飛び出した。

WTI原油は単一の取引日で約7%上昇し、価格は93ドルを超え、さらに上昇を続けている。多くの人の手元のコーヒーが冷める間もなく、市場センチメントは完全に反転した。

その垂直に伸びる線こそが、ニュースそのものだ。

これが、世界の咽喉が再評価されたときの市場の反応である。

さらに皮肉なことに、つい数日前まで、米国のガソリン価格は実際に下落していた。トランプが海上封鎖を解除し、市場は彼がついに合意を成立させると賭け、米国の全国平均ガソリン価格は戦時中の高値である1ガロンあたり4.56ドルから4.39ドルに下落した。誰もが安堵した。ついに大人が交渉のテーブルに戻り、合意が近づいていると。

しかし、それは錯覚に過ぎなかった。それは緩和ではなく、悲鳴の前の息継ぎだった。

二つの海峡が世界のエネルギーを塞ぐ

次に数字だ。この件では、感情だけでは問題を説明できないからだ。

ホルムズ海峡は毎日約2000万バレルの石油を輸送しており、これは世界の日々の石油消費量の5分の1に相当する。たった一つの海峡が、世界のエネルギー流動の極めて重要な部分を担っている。

バブ・エル・マンデブ海峡は規模が小さく、最近の日々の輸送量は約400万バレルだ。しかし重要なのは、単純にこれら二つの数字を足し合わせて、表面的な衝撃の規模を導き出せないことだ。

なぜなら、それらは本質的に同じ輸送パイプラインに属しているからだ。

ホルムズ海峡が妨害された場合、実際に利用可能な代替ルートの一つは、サウジアラビアの東西パイプラインだ。このパイプラインは毎日約700万バレルの石油を輸送でき、サウジアラビアを横断して紅海沿岸のヤンブー港に原油を送る。

一見すると、これは安全弁のように見える。

しかし問題は、ヤンブー港から出荷される石油が欧州へ輸送される場合、依然としてバブ・エル・マンデブ海峡を通過する必要がある点だ。もしイランがさらにバブ・エル・マンデブ海峡を封鎖すれば、既存のリスクに単なる追加の衝撃が加わるだけでなく、ホルムズ海峡が封鎖された後の緊急時の出口そのものが完全に塞がれてしまう。

言い換えれば、迂回ルートが行き止まりになるのだ。

その時点で、タンカーに残された選択肢はただ一つ、アフリカ南端を迂回することだ。これは、すべてのタンカーの航路が数週間単位で延長されることを意味し、輸送コスト、保険コスト、納期、そして世界のエネルギー価格も、それに伴って再評価されることになる。

在庫が底をついた後、危機は単なる石油価格の問題ではない

これこそが、たとえホルムズ海峡が部分的に封鎖されただけでも、トラッキングデータが示すように、世界市場にすでに日量約1300万バレルの供給不足が生じており、それを迅速に補える代替供給源がほとんど存在しない理由を説明している。

もし代替ルートまでもが閉鎖されれば、この不足は解消されるどころか、さらに拡大し、出口を見失うことになる。より専門的な経済学の言葉で言えば、我々は極めて受動的な状況に突入している。

さて、ビールは一旦置いておこう。

次に注目すべきは貯蔵タンクだ。そして、この部分こそが本当に警戒すべき点である。

Jeff Currie氏は、以前ゴールドマン・サックスで約20年にわたりコモディティ事業を統括し、現在はカーライルに在籍している。彼は明らかに感情的に叫んでいるだけの人物ではない。彼はブルームバーグの番組で「赤字」と「不足」の違いを説明した。多くの人がこの二つが同じではないことを認識していないからだ。

いわゆる赤字とは、消費量が流入量を上回り、システムが在庫を取り崩し始める状態を指す。不足とは、在庫が実際に底をつき、もう取り崩せるものがほとんどなくなったその日を指す。

現在、米国と欧州は赤字状態にある。Currie氏が観測した在庫減少幅は、約1週間で2500万バレル減少し、その後さらに2500万バレル減少したという。彼は自身のキャリア全体を通じて、このような数字はこれまで一度しか見たことがないと述べている。それは新型コロナウイルス感染症のパンデミック時だ。

さらに重要なのは、彼が市場に次のように警告している点だ。今はまだ需要のオフシーズンである。

これは一年で最も需要が弱い時期だ。システムはまだ本格的な高負荷状態に入っていないが、在庫は浴槽の栓を抜かれたかのように急速に減少している。彼のタイムテーブルによれば、欧州の貯蔵タンクは5月頃に底をつく可能性がある。米国については、「7月4日前後」、あるいはそれよりも早い可能性がある。

軽油在庫は現在、過去5年平均を約11%下回っている。そしてこれはまだ始まりに過ぎず、第二の海峡が完全に閉鎖される前の段階ですらある。

この一文はもう一度読む価値がある。なぜなら、市場が高需要環境で逼迫し始めたのではなく、従来のオフシーズンですでに供給圧力が顕在化していることを意味するからだ。

もちろん、トレーダーの言葉だけを聞く必要はない。さらに注目すべきは、実際に石油を生産している人々が公に警告を発し始めている点だ。

エクソンモービルのCEOダレン・ウッズは最近、カメラの前で直接こう述べた：「我々は前例のない在庫水準に近づいている。本当に、非常に低い。」

この言葉の重みは軽くない。エクソンモービルは長年にわたり安定と慎重さで知られる石油大手であり、通常は誇張した表現で市場リスクを語ることはない。ウッズが示したタイムラインによれば、今後2～3週間のうちに、原油価格はほぼ垂直に上昇する可能性がある。

エクソンまでもが警告を発し始めた時点で、「市場は単に過剰反応しているだけだ」という主張はもはや成り立たない。実際に地下から石油を採掘し、現物供給を担う側が市場に伝えているのは、棚がすぐに空になるかもしれないということだ。

「結局、彼らは海峡を再開するだろう」と言う人もいるだろう。問題は、たとえ再開されても、すぐに正常化するわけではない点だ。

たとえイランが明日にでも航路を再開したとしても、エクソンのCEOは輸送と生産の回復には数ヶ月かかる可能性があると見ている。まず、水域に機雷がないことを確認する必要がある。次に、保険会社が関連リスクが低下したと確信しなければならない。そして、世界中のタンカーを再配置し、最後に、すでに停止を余儀なくされた生産能力を再稼働させる必要がある。実際の損害の程度すら、まだ完全には評価されていない。

カリーの判断では、供給が再び流れ始めるまでには少なくとも3ヶ月はかかる。彼はまた、パンデミック中に停止された生産能力が完全に回復するのに丸2年かかったことを指摘している。

言い換えれば、壁に「復旧スイッチ」が簡単に押せるわけではない。たとえ今日停戦が成立しても、市場はすでに数ヶ月単位の供給不足を織り込んでいる。

そして、これこそがこの記事全体の真の核心である。

米国の石油在庫は、7月4日前後に底を打つ可能性がある。

それはアメリカ建国250周年記念日だ。また、トランプがホワイトハウスの芝生でUFCのエキシビションマッチを開催し、自身の80歳の誕生日を祝う予定の同じ週でもある。花火、格闘技、祝典、すべてが国家の栄光のショーケースとして演出されている。

しかし同時に、この世界最強の国は、自らの燃料供給を独立して確保できないかもしれない。

独立記念日、アメリカの消費者は干上がったガソリンスタンドの前で列を作る羽目になるかもしれない。この皮肉は、ほとんど不条理な象徴性を帯びている。エネルギー独立と国家の力を誇る国が、誤った交渉判断によって、自らをサプライチェーンの袋小路に追い込んだのだ。

こんな筋書きはあまりにも劇的に聞こえる。だが現実は、すでにその通りに動き始めている。

車輪が外れた瞬間

外交がいつ完全に機能不全に陥ったのかを知りたければ、その痕跡はあり、すでに録画さえされている。

イランとオマーンがホルムズ海峡を共同管理する計画があるかと問われたとき、トランプの回答は、この危機の全問題を凝縮していた。

オマーンはこの戦争において、比較的中立な仲介役を果たしてきた。交渉を主催し、間を取り持ち、通常は感謝されることのない、しかし極めて重要な外交調整の仕事を担ってきた。

しかしトランプの回答はこうだった。「オマーンは他の連中と同じように動く。だから我々は彼らを爆破しなければならない。」

オマーンを爆破する。調停者を爆破する。この部屋の中で、戦争の拡大を食い止めようとしている数少ない国を爆破する。

これはもはや交渉の立場ではない。外交を爆破工事と誤解する本能的反応だ。審判を爆破すると脅しておきながら、相手が去った後に驚いたふりはできない。

これは標準的なスヌーカーの窮地だ

この危機を長く追跡してきた者にとって、こうした展開は珍しくない。いわゆる「ホルムズの狼少年」の話は、何度も繰り返されてきた。

合意は常に「あと24時間」。最終期限は常に「来週の火曜日」。トランプは脅し、約束し、ポーズを取り、そして肝心なところで引き下がり、それをすべて高度な戦略だと説明する。このプロセスで唯一安定しているのは、問題が本当に解決されることはなく、コストだけが上昇し続けることだ。

しかし、虚勢を張り続ける者には、いつか致命的な問題が訪れる。ある日、相手がそれに付き合うのをやめるのだ。

今日、まさに誰かがそうした。

イランが衝動的に動いたわけではないのは明らかだ。彼らはこの日のために何年も準備してきた。機雷を敷設し、タンカーの航路を研究し、相手の交渉パターンを観察し、そして十分に自信過剰で、かつ十分に油断した人物が自ら罠に飛び込むのを待っていたのだ。

現在、トランプは完全に追い詰められている。明確な脱出路はなく、白球は黒球に完全にブロックされている。合意は崩壊し、在庫は減少し、彼の誕生日祝賀会は、エネルギーシステムが赤信号を点滅させ始めるまさにその週に設定されている。

これはほとんど皮肉な時間の重なりである。

しかし、この問題はもはやトランプだけに関わるものではない。

アメリカのメディアは必ずしも直接口にしたがらないが、この危機はトランプ個人の失敗だけではない。それは同時にイスラエルの失敗でもある。

すべての政治的包装を剥がせば、イランがテーブルに提示したトリガー条件は何か？ガザとレバノンへの攻撃を停止し、占領地から撤退することだ。外部がテヘラン政権をどう評価しようと、この瞬間、それは確かに、ネタニヤフ政権のガザでの行動に代償を課す意思を示した唯一の国家として盤上に立っている。

長い間、世界の他の国々はほとんど「深い懸念」を表明する声明の段階にとどまり、その後それぞれの日常的な議題に戻っていた。イランは石油ルートを閉鎖することを選んだ。

これがイランが引いた線である：撤退しなければ、世界経済のエネルギースイッチが切られる。

ワシントンとテルアビブにとって最も不安な点は、この手が実際に効果を発揮するかもしれないということだ。イランが「正義の側」になったからではない。事実は明らかにそう単純ではない。それは、どの国も無視できないレバレッジをイランが見つけたからだ。

長年、軍事、政治、外交の免責空間に依存して行動してきた者が、初めて資金、爆弾、交渉の姿勢では回避できないコストに直面した時、それが敗北である。

トランプは表舞台での政治的責任を負っているが、ネタニヤフ政権はすぐに、世界の忍耐には限界があることを思い知るかもしれない。

本当に真剣に考えるべきはこの点だ。

次の部分こそ、最も警戒すべき点である。まず、テヘラン政権に対するあなたの見解を一時的に脇に置き、その立場に立って考えてみてほしい。

あなたは核兵器保有国と隣接する国である。誰もがその国が核兵器を持っていることを知っているが、誰もそれを公然と口にしたがらない。あなたはその国がライブカメラの前で一片の土地とそこに住む住民を破壊するのを目の当たりにし、世界最強の軍事力がそれを継続的に擁護し、自衛と呼んでいるのを見ている。

このような状況下で、国家の生存本能は何に向かうのか？

答えは残酷である：それは同じ抑止力を手に入れたいと願うだろう。

これは核拡散への同意ではなく、恐怖の論理である。歴史的に見て、ほぼすべての核保有国は核能力に至る過程で、同様の安全保障上の計算を経てきた。

どれだけ多くの査察官を派遣しようとも、ウラン濃縮や高濃縮ウラン在庫をめぐる議論をどれだけ長引かせようとも――副大統領ヴァンスが今週も「高濃縮ウラン在庫とウラン濃縮問題」について、まるで国境紛争のごとく語っていたが――隣国が軍事的優位を背景に行動し、しかも外部からの支援を絶えず受けているのを目の当たりにしている国に、抑止力を放棄するよう説得するのは極めて困難である。

この点において、西側諸国自身が、イランのどの将軍よりも説得力のある核拡散の理由を提供している。

では、この先どうなるのか？

追い詰められた側が、過去10年にわたって外部が阻止しようとしてきた切り札に、すでに近づいているか、あるいは手にしているとしたら、事態はどう展開するのか？

正直なところ、誰にもわからない。

そして、これこそがこの問題全体の最も危険な核心である。

我々はすでに対峙に突入している。一方は長年準備を重ね、限界まで追い詰められ、重要な航路を掌握し、さらにはより大きな切り札を握っているかもしれない。もう一方は、交渉の場に閉じ込められた政治パフォーマーであり、7月4日の週に祝賀行事を計画している。

どちらが先に折れるのか？誰にもわからない。

そして、賭け金に核リスクが含まれている場合、「誰にもわからない」という状態こそが最も恐ろしい立場である。第三次世界大戦は、誇張表現から、完全には排除できない現実的なリスクへと徐々に変わりつつある。

我々は迷子になったわけではない。警告を受け続けながら、方向転換しなかったのだ。

こうして、我々はここにたどり着いた。

エンジンは異音を発し続け、燃料タンクは空に近づき、目的地に到着した。

そして最も腹立たしいのは、迷子になったからここに来たわけではないということだ。道中、すべての警告はすでに発せられていた。