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Micron CEOの最新インタビュー：「ストレージ」はAIが見落としているボトルネックであり、供給逼迫は続く見通し

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新たに追加されるすべての計算能力は、より強力な「記憶能力」によって支えられる必要がある。

原文タイトル：「Micron CEO：ストレージはAIが見落としているボトルネック、供給逼迫は2026年以降も続く可能性あり『我々は決して自己疑念を抱かない』」
原文著者：李佳、Wall Street News

「AI競争は単なる計算能力競争ではなく、ストレージ競争でもある。」Micron TechnologyのCEO、サンジェイ・メロトラはそう断言する。

6月5日のポッドキャスト番組『A Bit Personal』で、サンジェイは自宅で収録された珍しい深掘りインタビューに応じた。業界の洞察に加え、この個人的な対談では、彼の生い立ち、家族の影響、そしてキャリアの選択についても自ら語った。

AIはまだ極めて初期段階にある――これがサンジェイの最も核心的な判断の一つだ。

彼の見解では、大規模モデル、エージェントAI、推論アプリケーションが進化するにつれ、AIにはより強力な計算能力だけでなく、より強力な「記憶能力」が必要となる。

より長いコンテキストウィンドウ、大規模化するモデル、そして増加し続けるトークン消費が、ストレージ需要の持続的な高まりを牽引している。

AIの本質はデータであり、データにはストレージが不可欠だ。そのため、ストレージはAI能力向上における最も重要なインフラの一つとなる。

同時に、供給側は十分な準備ができていない。サンジェイは、現在のストレージ業界が直面しているのは短期的な需給ミスマッチではなく、構造的な供給制約だと指摘する。先進的なストレージ製品はより多くのウェハーを消費し、新しいウェハー工場の建設には通常3～4年を要し、その後の生産能力の立ち上げも長期にわたる。

さらに重要なのは、技術ノードが進むにつれ、ウェハー1枚あたりのストレージ容量の生産増加率が低下していることだ。彼は、業界の供給逼迫状態は2026年以降も続く可能性があると判断している。

ストレージ技術が長らく過小評価されてきた理由を説明する際、サンジェイは率直に述べた：「人々はメモリを誤解している。メモリの製造がいかに難しいかを知らないのだ。」物理学、化学、材料科学から、大規模生産において数兆ビットの一つ一つが正しく動作することを保証するまで、その背後には極めて高い技術的難易度が潜んでいる。彼は、AI競争は同時にストレージ競争でもあり、この点が市場で長らく見過ごされてきたと考えている。

より長期的な視点から見ると、サンジェイは企業と個人の成功の根底にあるロジックは変わっていないと考える。2000億ドルの投資計画を推進するにせよ、Micronをストレージ業界のサイクルを乗り越えて導くにせよ、彼が繰り返し強調するキーワードは、レジリエンス、規律、そして長期主義だ。投資はデータとファンダメンタルズに基づくべきであり、リーダーは産業のトレンドを見極めると同時に、技術の詳細を深く理解する必要がある。

彼が父親から学んだように、成功には最後までやり抜く粘り強さと、重要な瞬間にチャンスを掴む能力の両方が必要だ。

マイクロン・テクノロジーCEO サンジェイ・メロトラ氏インタビュー核心的な見解は以下の通り：

ストレージはAIにおいて過小評価されている根本的なボトルネックであり、その製造難易度と戦略的価値は市場の認識をはるかに上回る。AIは「計算能力競争」から「ストレージ競争」へと拡大している。モデル規模の拡大、コンテキストウィンドウの長期化、トークン消費の急増により、AIはより強力な計算能力だけでなく、より強力な「記憶能力」に依存するようになっている。十分なストレージ容量と帯域幅がなければ、どれほど強力な計算能力も発揮できない。

供給側の構造的な制約により、ストレージ不足は短期的な変動ではなく、長期的な状態であることが決まっている。先進的なストレージ製品はより多くのウェーハを消費し、新たなウェーハ工場の建設には3～4年、生産能力の立ち上げにも同様に長い時間を要する。同時に、技術ノードの進展により、ウェーハ1枚あたりの生産量の増加率は低下している。需給のミスマッチの下で、供給逼迫は少なくとも2026年以降まで続く。

人々はメモリ製造の難しさを過小評価しがちだが、これこそが業界で最も深い堀（参入障壁）である。物理学、化学から材料科学まで、設計から大規模量産において数兆ビットにわたって一つもエラーがないことを保証するまで、そのエンジニアリングの複雑さは極めて高い。ストレージチップの製造難易度は、あらゆる半導体分野に劣らず、多くの点でさらに難しい。

成功は、短期的なトレンドの判断ではなく、粘り強さ、規律、そして長期主義から生まれる。2000億ドルの投資を推進するにせよ、ストレージ業界の周期的な変動を乗り越えるにせよ、リーダーには産業のトレンドを見極める力と、技術の細部にまで踏み込む力の両方が必要だ。父親がビザを3回拒否されても諦めなかったように、成功には最後までやり抜く粘り強さと、重要な瞬間にチャンスを掴む能力の両方が必要なのである。

ストレージがAIの基幹になりつつある

ストレージ業界の現在の歴史的な位置づけについて語る際、サンジェイ氏は率直に述べた。「私はこの業界に入って45年以上になります。これは私が経験した中で、業界全体で最もエキサイティングな瞬間です。」

彼はさらに、AIに対するストレージの戦略的重要性を次のように説明した：

「半導体がなければ、AIはありません。そしてストレージこそがAIの基幹であり、AIの継続的な進化を支える重要な基盤なのです。」

彼の見解では、ストレージの役割はもはやデバイス内部の単なる部品ではなく、「知能」そのものを直接支えるものとなっている。「今日、ストレージは単にデバイスを動作させるだけでなく、AIにおける『知能』そのものを支え、人工知能をより賢くする手助けをしているのです。」

モデル規模の拡大、推論需要の爆発的増加、エージェントAI（Agent AI）の急速な台頭に伴い、ストレージ需要の成長ロジックはサンジェイにとって明確だ。「モデルが大きくなり、推論需要が継続的に増加し、AIがトレーニングから推論へ、データセンターからエッジへと移行するにつれて、ストレージへの需要はますます高まるばかりです。より大容量、より高性能、より低消費電力が求められます。」

また、彼はトークンエコノミクスがストレージに依存している点にも特に言及した。「トークンエコノミクスを見ると、それもまたストレージに大きく依存しています。トークンの使用量が増え、コンテキストウィンドウが長くなり、KVキャッシュの需要が増加し、モデル自体もますます大きくなっています。AIに必要なのは計算能力だけではなく、『記憶』する能力なのです。」

供給逼迫は2026年以降も続く

市場が最も関心を寄せる需給問題について、サンジェイは明確な見解を示した。業界全体の供給逼迫は2026年以降も続き、かなり長期間にわたって継続するだろう。

彼は供給側の構造的な制約について説明した。「半導体工場を建設するには長い時間がかかります。着工から最初のウェハー生産まで、通常3～4年を要します。その後も生産量を徐々に引き上げるためのランプアップが必要です。」

さらに重要なのは、技術難易度の上昇が単位ウェハーあたりの生産効率を圧迫している点だ。「新しい技術世代ごとに得られる生産効率の向上、つまり1枚のウェハーから得られるビット増加量は、減少傾向にあります。」

サンジェイによれば、マイクロンは2021年頃にはすでにこのトレンドを予見していたという。

当時、高帯域幅メモリ（HBM）はストレージ業界全体の1％にも満たなかったが、同社は将来のHBM世代が大量のシリコンウェハーを消費し、供給構造に大きな影響を与えることを見抜いていた。「そのため、2021年にはすでに、業界はゼロから新たな半導体工場を建設する必要があると述べていました。ただ、AIがこれほど急速に爆発するとは誰も予測していませんでした。」

市場が懸念する「供給が追いついた後の再過剰」問題について、サンジェイは直接否定しなかったが、現在のAIはまだ初期段階にあり、需要側の長期的な構造的成長が彼の自信の基盤であると強調した。「需要側から見ると、これはまだ非常に非常に初期の段階にあります。AIにはまだ長い道のりがあると考えています。」

2000億ドル投資の根底にあるロジック：規律

Micronが米国本土に2000億ドルを投じてメモリ製造体制を構築すると発表したことは、近年の半導体業界で最も注目される資本判断の一つです。この判断の根底にあるロジックについて、Sanjay氏は「規律」という言葉を繰り返し強調しました：

「投資は決して盲目的に行うものではなく、規律を持ち、データに基づく必要があります。技術を理解し、アプリケーションを理解し、それらのアプリケーションがどこへ向かうのかを理解しなければなりません。また、顧客と緊密に連携し、彼らが将来どこへ向かうのか、そしてMicronがその中でどのような役割を果たすのかを理解する必要があります。」

さらに、実行レベルでの規律について次のように説明しました：「現在、私たちはゼロから新たな半導体工場を建設するための投資を行っています。第一段階は、まず工場とインフラを整備することです。これらの工場が完成した後、装置を設置し実際の生産能力を形成する際にも、規律を維持し続けます——需要予測を継続的に評価し、技術の進歩がどれだけの成長をもたらすかを評価し、製品需要がどのように変化するかを評価します。」

自己疑念を抱いたことがあるかと問われると、Sanjay氏は簡潔に答えました：

「私たちは自己疑念を抱いていません。私たちはメモリの機会を絶対的に信じています。今日、それは非常に明確です。もちろん、私たちのビジネスにおいて、適応力と俊敏性を維持することは常に重要です。」