分析：エヌビディア、Rubin UltraのHBM仕様を調整し、HBM供給圧力を緩和する可能性

BlockBeats ニュース、8月4日、Citrini アナリスト Jukan 氏が発表したところによると、NVIDIA は次世代 Rubin Ultra GPU の HBM 構成方案の調整を検討しており、メインバージョンを HBM4E 12Hi 384GB から HBM4 8Hi 192GB に変更し、その後 HBM4E 8Hi バージョンをリリースする可能性がある。

分析によると、NVIDIA が 2027 年に CoWoS 生産能力配分が 120 万枚に達した場合、アクセラレータの生産量は約 990 万個と予想され、そのうち Rubin Ultra の生産量は約 160 万個となる。より低仕様の HBM 方案を採用した場合、NVIDIA の 2027 年の HBM 需要は 241 億 Gb から 216 億 Gb に減少し、減少幅は約 10%、全体の HBM 需要は約 4% 減少する可能性がある。

Jukan 氏は、今回の「仕様引き下げ」は需要減退ではなく、HBM 供給が限られている状況下で、NVIDIA がアクセラレータの生産量を増やす戦略であると考えている。DRAM メーカーの HBM 増産速度が TSMC の先端プロセスおよびパッケージング生産能力の拡大に追いつかないため、HBM 供給が AI チップ生産の制約要因となっている。

さらに、DRAM メーカーも生産能力配分を大幅に調整することは難しい。現在、コンシューマーエレクトロニクス分野ではスマートフォンおよび PC メーカーがストレージ不足の影響を受けており、従来型 DRAM 供給をさらに削減するとエンドマーケットへの圧力が悪化する可能性がある。

分析では、NVIDIA が HBM 構成を調整することで、限られたストレージリソースの下でより多くの AI アクセラレータ生産能力を解放し、同時に HBM 供給のボトルネックを緩和できると見られている。