個別銘柄のボラティリティが指数の3.1倍に急騰、365のミリオン口座が米国株のリスクを再配分するのか？

BlockBeatsのニュース、10月26日、TradingBeatsのモニタリングによると、Hyperliquid上の米国株関連HIP-3契約の直近10日間の名目未決済金額（OI）は合計で約1億2700万ドル減少し、27億1100万ドルから25億8400万ドルに低下、減少率は約4.70%となった。

価格下落によるOIの縮小を除くと、全体のポジションエクスポージャーはほぼ横ばいである。しかし、市場資金はセクターと個別銘柄の間で移動が発生している。TradingBeatsは10のHIP-3デプロイヤー、かつて100万ドルを超えるポジションを保有した365のアドレスをスキャンした結果、一部のクジラが既存のリスクを削減し、銘柄を再配置する一方で、下落の中でポジションを拡大し続けるアカウントも存在することが判明した。これは資金の撤退なのか、それとも暗流湧くリスクの再分配なのか？

AI投資収益への疑念が高まり、テクノロジー株のリスク配分が調整開始

このポジション変化は、ウォール街がAI投資収益を再評価する時期と重なっている。10月16日、ロイターは、ドイツ銀行とRBCキャピタル・マーケッツがそれぞれテクノロジーセクターへの配分推奨を引き下げたと指摘した。ドイツ銀行は、以前のテクノロジー株への資金集中ローテーションは行き過ぎており、短期的なリスク・リターン比はもはや有利ではないとの見方を示した。

決算シーズンは、AI資金調達コストへの市場の関心をさらに強めた。10月22日、Metaが通年の設備投資ガイダンスの下限を引き上げたことを発表した後、その5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）スプレッドは114.79ベーシスポイントの過去最高水準に上昇した。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、Sebastian RaedlerとThomas