エヌビディア経営陣の騒動で潜在的な恩恵を受ける企業：AMD、ブロードコムが最大の受益者となる可能性、サムスンはHBM注文をより多く獲得する可能性

BlockBeatsのニュースによると、11月12日、NVIDIAの取締役会がCEOのジェンスン・フアンを解任する準備をしており、外部機関と協力して潜在的な後継者を探していると報じられた。この報道を受けて、NVIDIAの米国株は時間外取引で約9％下落し、AMDとBroadcomはともに3％以上上昇、Googleの親会社Alphabetは0.3％上昇した。一部の投資家は、経営陣の混乱がNVIDIAと顧客の関係に影響を与えれば、競合他社がより多くのAIチップ受注を獲得する機会があると賭けている。

AMDがAI GPUの受注を直接獲得する最も有力な候補であり、BroadcomとAlphabetはクラウド事業者がカスタムチップの導入を拡大することで恩恵を受ける可能性がある。AMDはAI GPU市場でNVIDIAに最も近い競合であり、BroadcomはカスタムAIチップおよびネットワーク機器分野で事業を拡大している。Alphabetは今週、TPU製品ラインナップの拡充を発表し、2種類の新構成を投入する計画だ。Bloomberg Intelligenceのテクノロジーリサーチ責任者Mandeep Singh氏は、AMD、GoogleのTPU、AmazonがいずれもAIアクセラレータ市場でのシェア拡大の機会があると見ている。ただし、Floodlines Researchの創設者Anna Wu氏は、TPUはGPUを全面的に代替することはできず、顧客が既存のAIワークロードをNVIDIAプラットフォームから移行するには時間とコストがかかると指摘した。

カスタムチップ設計企業も資金の注目を集めている。Googleと協力してカスタムチップを開発するMediaTekは木曜日の取引中に一時3.3％上昇し、AlchipとGlobal Unichipはともに8％以上上昇した。投資家は、大手クラウド事業者がより多くの予算を自社開発チップに振り向ければ、これらのプロジェクトに設計サービスを提供する企業もより多くの受注を得る機会があると賭けている。一方、NVIDIAの製造パートナーは競合他社にも供給しているため、経営陣の混乱の影響は比較的限定的であり、TSMCの株価変動は小さかった。

Samsungの機会は、より多くの供給シェアを獲得することにある。Samsungは今年3月にAMDと次世代AIメモリおよびコンピューティング技術で提携しており、SK Hynixは依然としてNVIDIAの高帯域幅メモリの主要サプライヤーである。Fibonacci Asset Management GlobalのCEO、Jung In Yun氏は、ジェンスン・フアン氏が退任し、NVIDIAの新経営陣がサプライヤー関係を見直せば、SamsungがNVIDIAとの協力を拡大する機会を得る可能性があると見ている。Samsungの株価は同日、SK Hynixを1ポイント以上アウトパフォームした。韓国のAIチップスタートアップFuriosaAIとSamsungが出資するMangoBoostも、代替技術で市場シェアの獲得を試みている。

中国のチップ企業が恩恵を受けるかどうかは、米国の輸出政策がさらに厳格化されるかどうかに大きく依存する。Cambriconは取引中に一時約13％上昇し、HygonとSMICはともに5％以上上昇した。Bloombergは、中国向け先端AIチップの供給がさらに制限されれば、国産代替の需要が増加する可能性があると指摘した。しかし、中国企業が先端チップのボトルネックを突破しない限り、NVIDIAの市場シェアを大幅に侵食することは依然として難しい。