米国債はトランプ「解放の日」関税以来最大の週間売りを記録する見込み、市場はFRBの連続利上げを織り込む

BlockBeatsのニュース、11月13日、英フィナンシャル・タイムズの報道によると、米国のインフレが予想を上回ったこととFRB高官のタカ派的な発言に後押しされ、米国債は18か月超ぶり最大の週間売りを記録する見通しだ。10年物米国債利回りは金曜日に5.12%まで上昇し、先週末から26ベーシスポイント上昇、トランプ氏が2025年4月に「解放の日」関税を発表して以来最大の週間上昇幅となった。金利予想により敏感な2年物米国債利回りは今週32ベーシスポイント上昇して4.85%となり、2024年末以来最大の週間上昇幅となった。

米国の10月CPIは前月比0.4%上昇し、市場予想を上回った。ファンドマネージャーやトレーダーによると、多くの投資家は9月の売りの後に米国債を買い戻し、世界の債券市場の下落が終わったと賭けていたが、インフレデータの発表後に撤退を余儀なくされ、利回りの上昇を加速させた。アライアンス・バーンスタインのグローバルトレーディング責任者マット・スコット氏は、アクティブ運用機関が過去2週間で構築した米国債の買いポジションは、ここ2、3日でほぼ撤退したと述べた。

金曜日時点で、市場はFRBが12月に25ベーシスポイント利上げすることを完全に織り込み、50ベーシスポイントの利上げの可能性もわずかながらあると見ている。FRB理事のウォラー氏は以前、インフレが高止まりすれば25ベーシスポイントの利上げだけではFRBの信認を損なう可能性があると述べた。クリーブランド連銀総裁のハマック氏も木曜日、インフレを抑制するために金利を引き上げる必要があると述べた。市場は現在、来年1月の2回連続利上げをほぼ織り込み済みで、1週間前のこの利上げの織り込み確率はわずか10%だった。来年6月までの累計3回目の利上げも完全に織り込まれている。